外資觀點：AI晶片熱潮+MSCI成分股助攻，美系外資喊買鴻勁，目標價飆5800元

MSCI今（11）日公布最新一季度調整，全球標準型指數台股新增鴻勁(7769)1檔成分股，而美系外資在最新出爐的報告中也看好鴻勁，大幅調高鴻勁目標價，由原先預估的3,500元大幅調高至5,800元，重申「買進」評等。

美系外資表示，受惠AI晶片測試需求持續爆發，鴻勁正站在結構性高速成長的關鍵位置，看好鴻勁在AI GPU、ASIC與高效能運算（HPC）測試設備的核心地位，決定一口氣調高目標價至5,800元，重申「買進」評等。

美系外資表示，無論是AI晶片測試設備廠商市占變化、封測廠（OSAT）在AI晶片最終測試（Final Test）配置增，或雲端服務供應商（CSP）加速導入自研ASI，相關趨勢皆高度仰賴鴻勁所提供的FT ATC測試搬運設備，使得鴻勁成為AI測試供應鏈中不可或缺的一環。

在需求強勁帶動下，鴻勁已大幅加速產能擴張。美系外資指出，鴻勁原本規劃2026年產能年增30%，目前已上修至50%，主要透過策略性委外與擴大租賃廠房規模推進。預估至2026年底，單季月產能可望超過800台，且2026年第一季即有機會提前達成原訂全年產能目標，顯示市場急單需求已提前湧現。

美系外資指出，推升需求的關鍵動能包括AI網通晶片測試複雜度提升、Google TPU與CPU測試需求大幅增加、Nvidia新一代 AI GPU（Rubin）量產時程推進，以及台積電先進封裝（WMCM、CoWoS-L Gen2）產能擴建等，都推升最終測試設備的投資力道。

美系外資看好，在產能快速擴張與高階產品組合帶動下，鴻勁2025至2027年營收與獲利可望接近倍增，成為AI晶片測試供應鏈中最具爆發力的受惠者之一。