外資觀點：AI光通訊需求爆發，美系外資續喊買聯亞，調升目標價至1830元
2026/03/13 12:07 財訊快報／記者何美如報導
光通訊廠聯亞(3081)自結1月EPS 0.99元，較去年暴增近30倍，2月營收逆勢再創高，美系外資最新研究報告表示，800G/1.6T需求強勁，推升CW雷射磊晶晶圓與雷射二極體出貨持續擴大，看好聯亞今年營收逐月成長，上調毛利率及獲利預估，維持「買進」評等，調升目標價至1830元。
美系外資指出，聯亞2026年2月營收達2.90億元，月增7%、年增91%，即使受到農曆春節工作天數減少影響，仍較外資預估高出約26%，顯示市場需求仍相當強勁。隨著AI資料中心升級帶動高速光通訊需求，公司CW雷射磊晶晶圓與雷射二極體出貨持續放量，高盛預估2026年第一季營收將達8.72億元，季增36%、年增92%。
為因應未來需求成長，聯亞日前宣布7.07億元資本支出計畫，主要用於採購MOCVD設備並擴充InP磊晶產能，以支援AI資料中心高速光模組需求。新增產能預計2027年開始貢獻營收。
美系外資指出，隨著800G與1.6T矽光模組需求快速增加，聯亞作為CW雷射磊晶晶圓重要供應商，可望持續受惠產業升級趨勢，將聯亞2026至2029年獲利預估上修3%至4%，並同步上調毛利率預估0.6至0.8個百分點，以反映產品組合改善與規模經濟效益。
AI資料中心建設帶動高速光通訊需求持續擴張，在產能擴充與產品組合升級帶動下，聯亞營運成長動能可望延續，因此維持「買進」評等，將目標價由1603元調升至1830元。
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