個股：記憶體/CPU價飆，通路商大發利市，鑫聯大PE委屈，法人回補買盤啟動

記憶體/CPU缺貨告急聲不斷，市場價格相繼狂飆，半導體通路商大聯大(3702)連兩天攻上漲停，旗下鑫聯大控股(3709)也受惠此波缺貨漲價潮，去年EPS 7.11元刷新紀錄，今年可望持續三級跳，目前本益比低於10倍，法人佈局。

通路商包括聯強(2347)與大聯大均在上週五(13日)召開法說會，所釋出的訊息均相當正面，除了受惠AI產業鏈的高成長，展望樂觀，記憶體、CPU等關鍵零組件陸續出現缺貨漲價潮，更推升通路業者的營運大跨步成長，兩家公司股價本週也飆出漲停板表態。

而記憶體缺貨漲價潮帶動相關供應鏈營收獲利難以想像的狂飆，像是記憶體通路商青雲(5386)元月每股就賺近7元，前兩月可望大賺逾一個股本，週一(16日)公告2月獲利的記憶體模組商宜鼎(5289)，單月更大賺逾16元，顯示本波記憶體供應鏈的盛況前所未見。

鑫聯大控股雖是過去大聯大集團併購電腦通路商捷元轉型而來，但目前電腦通路業務的比例僅剩逾10%，其餘均呼應母集團的半導體通路業務，為CPU、記憶體的代理通路商，其中，CPU業務佔比約五成，記憶體則約三成，成為去年獲利飆升近兩倍的主因。

而為搶食本波記憶體/CPU缺貨漲價商機，鑫聯大日前董事會通過將辦理上限2千萬股的現金增資案，暫定每股價格58元，此案公告後，雖暫時壓抑鑫聯大的股價表現，但中長期而言，卻營造了投資買盤搶搭此波缺貨漲價紅利列車的絕佳時機；而鑫聯大針對每股暫定之現增價格也提出解釋，表示是按照董事會當時的股價計算，並非最後定案。

法人指出，按去年鑫聯大每股盈餘7.11元以及週一(16日)該股收盤價68.8元計算，其本益比低於10倍，如按今年有機會挑戰一個股本獲利的預期計算，本益比更低於7倍，投資價值浮現；觀察三大法人動向，外資與自營商週一已展開回補動作，共買超677張。