外資觀點：規格升級＋產能擴張，美系外資調高鴻勁目標價至5500元，重申買進
財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在最新出爐的報告中表示，看好鴻勁科技(7769)受惠規格升級與產能擴張提升平均售價（ASP）及獲利成長，決定將目標價由5000元調高至5500元，重申「買進」評等；同時調高2026、2027、2028年的每股盈餘(EPS)預估，由原先預估的104.15元、137.49元及168.96元分別調升至112.2元、151.05 元、178.04元。
美系外資表示，鴻勁2026年第一季展現強勁的營收成長，優於預期，主要受惠於分選機（Handler）系統營收增加，以及用於AI GPU擴產的高單價冷卻板（Cold Plate）出貨量提升。隨著產能持續開出與產品規格升級，美系外資將2025至2027年的營收年複合成長率（CAGR）預估從原先36%調高至42%，主要受到產能擴張速度加快以及綜合平均售價（ASP）提升的支撐。
此外，針對NVIDIA Rubin GPU的內建AOI分選機與大尺寸封裝設備的推出，將進一步優化產品組合並強化定價能力，帶動毛利率與盈餘持續攀升，美系外資認為第一季毛利率可望從2025年第四季的谷底52.3% 回升至57.5%；美系外資預估鴻勁在新產品推出，在產品組合優化與定價能力增強下，帶動獲利能力提升，預估毛利率在 2028年將達到60.3%。美系外資除調高2026-2028年獲利預估，同時將目標價從由5,000元調高至5,500元，重申「買進」評等。
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