個股：AI需求續強至2029年，光聖(6442)訂單看到年底，全年營收拚雙位數成長

光通訊大廠光聖(6442)今(26)日股東會通過承認去年財報及盈餘分配案，每股配股息11.8元，並完成董事全面改選。總經理張英華表示，這波AI相關需求成長會會持續很久，預期趨勢會一路往上走到2029年，以目前的需求狀況來看，至少到2027、2028年都會維持在同樣的軌道上，目前訂單能見度可以明確看到今年底，隨著新產品、新標案陸續挹注，下半年的表現將比上半年更好，全年營收有信心優於去年，並維持雙位數成長。

展望後市，張英華指出，目前市場能見度已可看到年底，整體AI帶動的成長動能可望延續至2029年，儘管外部環境仍面臨戰爭與關稅帶來的成本壓力，公司將採取彈性策略因應。同時，針對缺料與原材料價格上漲問題，光聖未採取一次性大幅調價，而是透過與客戶溝通，逐步反映成本，並積極開發新產品以維持毛利率水準。

從產品線來看，光被動產品今年可望延續高速成長，表現優於去年；主動元件則因面臨中國競爭對手壓力，持續朝高規格與新應用領域轉型，包括CPO等方向，整體營運趨於穩定；RF連接器則受惠於AI模組化關鍵零組件及低軌衛星需求，成長動能明顯。

在次世代技術布局方面，光聖已投入CPO（共同封裝光學）與矽光子領域的設計、開發與製造，並透過轉投資合聖推進相關業務。據了解，合聖目前已與美系大廠展開合作並進行產品認證，預計2026年下半年開始小量出貨，並看好2027至2028年進入放量階段。光聖負責，此也將成為重要動能。

AI應用方面，光聖已開發高芯數光纖產品，包括6912芯及13824芯，因應AI資料中心高密度佈線需求，其中13824芯產品正進行實地建置測試，後續可望逐步貢獻營收。此外，RF連接器亦已切入AI模組化關鍵零件供應鏈，強化整體產品競爭力。

光聖表示，今年營收將維持雙位數成長，且依過往營運節奏，下半年表現將優於上半年。毛利率方面，第二季可望優於第一季，主因第一季包含較多低毛利貿易業務，隨產品組合優化，獲利結構將更好。目前訂單交期約2個月，供應鏈運作維持穩定。