外資觀點：啟碁(6285)迎AI基礎建設成長浪潮，美系外資喊買，目標價364元
財訊快報／記者何美如報導
網通大廠啟碁(6285)受惠AI基礎建設浪潮來襲，800G交換器、光交換器與AI-RAN等新世代技術布局逐步發酵，法人看好在技術升級與產品線擴張雙引擎帶動下，未來成長動能明確，維持「買進」評等，目標價364元。
美系外資指出，6月1日在台北舉行的台灣企業日（Taiwan Corporate Day），啟碁的管理階層對其在技術與產品線擴展雙重驅動下的成長展望，持續保持樂觀。
啟碁近年持續深化研發與產品線布局，已由無線通訊延伸至有線通訊與運算領域。在無線技術方面，公司已於CES 2026展示Wi-Fi 8解決方案，搶攻新世代規格升級商機；有線產品如xPON及Wi-Fi閘道器持續擴展，同時切入車用與物聯網運算模組，強化多元應用。此外，亦積極跨足邊緣運算與網路基礎建設，涵蓋AI-RAN、乙太網路與光交換器，以及後量子加密（PQC）模組等，全面卡位AI時代核心技術。
展望2026年，美系外資指出，啟碁全年營收可望達低雙位數成長，毛利率優於去年水準。第一季毛利率達13.8%，顯示產品組合優化與成本控管成效顯現，營業費用率亦有望持續改善。
成長動能方面，啟碁鎖定低軌衛星用戶終端、5G FWA設備、Wi-Fi 7企業級基地台及小型基地台等市場，並積極推進800G交換器。法人指出，800G交換器主攻企業市場，光交換器則有機會切入雲端服務供應商，成為中長期重要成長引擎。
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