台股狂彈背後藏資金輪動！00952反彈16%勝0050 美股夢想家：把錢放到「會動的地方」

台股近期走勢高潮迭起，經歷7月大屠殺讓不少投資人跌到懷疑人生後，轉眼間加權指數又快要挑戰歷史新高，你手上的股票有跟上嗎？專職投資人「美股夢想家」施雅棠在文章上分享，面對題材與資金快速輪動，與其每天猜測下一棒輪到誰，不如以一籃子方式跟緊整條 AI 供應鏈，替資產裝上加速器。

施雅棠觀察，儘管近期指數快速反彈，但市場資金也出現明顯輪動，前陣子被動元件、矽晶圓很強，最近又換成PCB、電源供應器、光通訊等 AI 供應鏈陸續表態，所以如果是做短線交易的投資人，一定會非常注意「錢現在到底往哪裡去？」

畢竟股票要漲，不是只有基本面好就夠了，還要有人願意拿真金白銀進場買，但一般投資人不可能每天猜中輪動族群，因此他認為，這正是 ETF 的優勢所在，而他近期關注的 00952 凱基台灣AI 50，其選股邏輯便相當有意思。

他分析00952先從AI產業鏈找公司，再透過財務品質、風險條件篩選，最後加入股息殖利率、股價動能、企業價值成長三大因子，選出50家公司，這樣可以避開很多假貨，找到真正有基本面、又有資金動能的AI公司。

從目前前五大成分股來看，也可以看出它不是只押單一題材，像是聯電屬於成熟製程晶圓代工，光寶科為電源供應商，英業達、緯創、技嘉則是AI伺服器供應商，剛好橫跨半導體、電源與伺服器等不同領域，也能跟上市場資金輪動。

施雅棠進一步觀察，這波從7月30日低點反彈，不過短短一週左右，00952反彈已經超過16%，對比同期0050約11%，表現相對亮眼。雖然短時間漲贏，不代表長期一定漲贏，但他認為 0050 可以當地基，以取得市場長期平均報酬，而 00952 這類主題型 ETF，則很適合當成資產的加速器。

最後，施雅棠認為，AI仍是長期主流，但每一波資金輪動的族群不一定相同，今天可能是PCB，明天電源，後天又可能輪到伺服器或光通訊，因此透過一籃子的方式布局整條AI供應鏈，反而是效率很高的方法，不必押對每一檔股票，但你可以把錢放到會動的地方。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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（封面圖／pexels）