法人觀點：台新投信稱，海外能源ETF「接電」績效旺，今年來漲幅逾3成

美股逢中期選舉年，市場擔心AI融資風險升溫，不過，在美國企業獲利強勁、Fed升息預期降溫下，加上美中近來AI競賽升級，受惠AI基建題材的電力概念股，仍高居美股市場人氣焦點，帶動今年以來，訴求純電力基建、綠色電力為主的海外電力ETF「接電」績效旺，年初迄今漲幅皆逾3成。

根據集保、CMoney統計至8/14止，今年6檔海外能源ETF績效表現分化，以純投資綠色電力、或美國電力基建為主的台新美國電力基建(009805)、富邦ESG綠色電力(00920)為例、兩檔ETF，雖然7月同樣受科技股重挫拖累股價表現，但年初迄今，股價分別上漲32.12%，39.26%，漲幅仍超過3成，表現搶眼；至於訴求電池與儲能相關的中信電池及儲能ETF(00902)，今年以來亦有正報酬，表現持穩。

台新美國電力基建ETF投資團隊表示，美國AI基建競賽升級，尤其是近期中國重振旗鼓，在AI算力與成本方面，分別與美國互別苗頭，刺激到黃仁勳、馬斯克等科技巨頭積極跨入美國電力佈局，搶奪比算力更稀缺的「接電容量」；儘管近來全美AI點燃用電狂潮，但老舊電網升級速度跟不上數據中心建置潮，延宕接電時程，但卻帶動相關計劃等待數量兩年飆升300%、驅動電力基建相關企業積壓訂單暴增，中長期企業獲利前景持續看俏。

摩根士丹利分析師表示，企業對人工智能(AI)的應用正日益產生實質性成效，但算力供應受限，可能成為未來美國AI成長的最大瓶頸，其中，包括缺少建設數據中心所需的勞動力，以及為數據中心供電的電力尤為不足。

台新投信預估，下一階段美國AI投資熱潮，將聚焦在「接電設備及相關供應鏈」，美國配電運營商、電網設備、變壓器、電線電纜公司、燃氣渦輪機、天然氣開採、核能發電、基載發電等產業將直接受惠，上述相關企業基本面由於具實質訂單支撐，加上未來AI用電高峰，將持續推升電力市場價格，建議投資人中長期投資目光可以鎖定電力ETF，等於完整布局美股電力稀缺資產，繼續大啖「AI接電紅利」。