個股：文曄(3036)海外雙軌募資9.35億美元，創歷史最大規模紀錄

IC通路商文曄(3036)宣布順利完成海外存託憑證（GDR）與海外無擔保轉換公司債（ECB）之同步訂價，預計總計募得約9.35億美元（約新台幣298.8億元）。本次募資不僅為文曄成立以來規模最大的資本市場融資案，更獲得全球投資人多倍超額認購。文曄表示，募得之資金用於因應業務成長所需之外幣購料需求，其中海外存託憑證部分並將用於償還外幣銀行借款。

根據文曄發布之發行條件，本次發行1,500萬單位GDR（表彰7,500萬股普通股），發行價格為每單位29美元，將於盧森堡證券交易所掛牌；同步發行之5億美元ECB則將於新加坡交易所掛牌，為期9個月且採零息（到期殖利率0%）設計。該筆ECB初始轉換價格訂為新台幣224.54元，相較於同日GDR之每股換算價格溢價幅度達22.5%。

受惠於全球AI應用需求居高不下，加上工業與車用半導體市場落底回溫，半導體零組件通路龍頭普遍迎接新一波營運拉貨潮。董事長兼執行長鄭文宗表示，AI強勁動能與車用、工業市場的回升正共同推升市場需求，此次GDR與ECB同步順利完成訂價，為公司注入充裕的營運資金與財務彈性。未來文曄將以此進一步深化全球供應鏈解決方案，鞏固半導體通路領導地位，同時精準掌握AI半導體與車用復甦契機。

法人分析，文曄透過花旗（Citigroup）及星展銀行（DBS）等國際頂尖花旗承銷團隊，成功引進國際法人資本，不僅有效補充營運資金以因應伺服器與車用晶片龐大的備貨需求，無息債券與高溢價轉換條件亦顯示海外機構投資人對文曄中長期股價與營運績效抱持正面態度，有利於提升其全球市場競爭力與產業市佔率。