個股：ASIC/VR貢獻+水冷板用量增加，奇鋐(3017)成長動能強勁，法人喊買

受惠水冷板、機殼及機櫃等伺服器產品出貨強勁，散熱大廠奇鋐(3017)成長動能充沛。法人指出，因ASIC產品需求帶動，加上VR水冷業務開始量產貢獻，下半年逐季創高可期，第四季獲利將突破3個股本，全年大賺逾10個股本。

此外，因AI伺服器部分專案開始導入雙面式設計，水冷板與MQD(多向旋轉接頭)用量增加，可望成為後續新成長動能，加上亦採雙層水冷板設計的AMD MI400水冷解方，奇鋐出貨份額將高達30-40%，預估該公司明年營收將續增逾5成，每股盈餘上探180元。

台系券商指出，奇鋐7月營收以185.9億元，刷新歷史紀錄，展現強勁動能，預估第三季業績將達587億元，季增19%，毛利率續增至33.8%，EPS 28.53元，營收獲利均再創新高，第四季隨著VR開始量產帶動水冷出貨提升，加上競爭對手有良率問題，奇鋐水冷板單價與份額雙雙向上，單季合併營可望持續季增逾11%至653億元，EPS 32.02元。

展望後市，台系券商指出，隨著GPU與DDR的TDP(熱設計功耗)增加，未來部分專案可能導入「雙面式/兩片式水冷板」設計，且奇鋐在AMD MI400系列水冷板份額優於預期，預計將佔整體MI400水冷份額30-40%，在雙層水冷板設計逐漸擴大滲透率之下，奇鋐明年營收獲利可望維持高成長動能，上修奇鋐2026/2027年獲利4%、17%，預估2026年營收2221億元、EPS 105.1元、2027年營收達3406億元，EPS可達180.02元。

因看旺奇鋐後市，該券商給予買進評等，目標價首度飛越4千元，給出4,500元的新天價，近日該股亦沿5日線維持震盪盤堅的強勢格局，週一(7日)早盤一度創下3,595新高價。