個股：日韓廠轉單效益＋漲價可期，被動元件群起亮燈，國巨重返600元大關

受惠於AI高階應用暢旺，日韓大廠紛紛把產能移往高階產品，台廠後續有望受惠於日韓廠所釋出的轉單效益，加上漲價效益將於下半年起陸續反應，激勵今日被動元件族群股價群起勁揚，包含國巨(2327)、華新科(2492)、勤凱(4760)、鈺邦(6449)、光頡(3624)等股價亮燈漲停，國巨今日股價也重新站上600元大關。

根據TrendForce研究指出，AI排擠效應持續發酵，MLCC產業正邁入結構性重組，日、韓大廠明顯轉向「減供消費、增加AI應用供貨」策略。

其中，村田於9月10日對全球客戶發出年度停產通知，鎖定毛利率普遍低於5%的消費型通用GRM與部分車規標準料，全面轉向AI伺服器、資料中心與車用電子所需的高階小型化、高容值產品；停產時程訂在2028年截止下單、2029年最後出貨，三年緩衝期避免重演2018年式缺貨斷崖，但已確立日、韓廠緊縮消費與低階車規常規料的長期方向。

台廠國巨、華新科兩大龍頭在一般品及車規可有承接大宗訂單的產能優勢，在日廠加速轉往高階AI應用佈局下，後續台廠可望持續受惠轉單效益，帶動除AI高階產品之外，一般品稼動率及價格也可望向上提升。

鈺邦在CAP、V-Chip、Hybrid產品市佔率持續提升，目前BB ratio持續大於1，整體需求大於供給約30%，下半年在高規格產品的出貨量持續增加，且將啟動漲價，漲幅達雙位數，預期營運可望逐季創高，也將持續針對CAP擴產，目標明年上半年產能將較目前增加70%。

勤凱也在被動元件拉貨暢旺下，產能利用率已達120%，為滿足客戶需求，決定積極購入新機台擴充產能，以增加出貨量。此外，勤凱的AI伺服器新產品「合金膏」，供應高頻高速多層板製程所需，目前已獲軟板大廠MetaLink平台採用。供應鏈指出，PTFE是AI伺服器銅箔基板CCL未來可能採用的新技術之一，具想像空間。