個股：高芯數光纖助攻，光聖Q3獲利同拚創高、EPS挑戰15元，明年營運續攀峰

光通訊大廠光聖(6442)美國CSP大廠拉貨強勁，高芯數光纖產品出貨占比也隨AI應用擴大而提升，第三季營收創新高達49.18億元，季增33.6%，年增95.6%，法人看好產品組合優化助力毛利率，EPS將挑戰15元新高。光聖訂單能見度已看到明年初，第四季營運將淡季不淡，有機會維持Q2高檔表現，法人看好全年營收成長超過四成，挑戰150億元，獲利上看4.5個股本。

光聖主力產品為光纖纜線，競爭優勢在於高芯數光纖產品與機架配線整體解決方案，目前產品規格涵蓋288、864、1,728、3,456、6,912及13,824芯。與美系客戶的合作模式多以專案型標案為主，雖採競標機制，但光聖是目前唯一具備超高芯數光纜量產能力的供應商，在高階產品市場具備顯著競爭優勢。

AI基礎建設在Scale-out（橫向擴展）架構大量採用光纖，隨著資料中心對高速傳輸及頻寬的需求持續攀升，光纖布建規模同步擴大，高芯數光纖產品也逐漸成為大型雲端服務供應商（CSP）的標準配置。光聖6,912芯產品已躍居今年出貨主流，明年可望進一步投入13,824芯產品產出，帶動產品組合持續升級，為後續營運成長增添動能。

該公司第三季合併營收49.18億元，季增33.6%、年增95.6%；前三季合併營收113.05億元，年增50.2%，創同期新高。高芯數光纖產品出貨占比隨AI資料中心建置需求擴大而提升，法人看好第三季獲利同步改寫新高，每股盈餘（EPS）有機會挑戰15元。

光聖客戶目前提供約9個月的訂單預估，訂單能見度已延伸至2027年第一季。第四季雖為傳統產業淡季，但在美系CSP客戶持續拉貨、高芯數產品出貨成長帶動下，營運有望淡季不淡，維持高檔水準。法人預估，2026年營收有機會挑戰150億元，年增超過四成，全年獲利上看4.5個股本；2027年營運可望延續成長動能，持續挑戰雙位數百分比成長。