外資觀點：聯發科法說會前亞系及美系外資維持正面看法，但雙雙調降目標價
2018/01/26 14:05 財訊快報／劉居全報導
趕在聯發科(2454)召開法說會前，亞系外資及美系外資在最新出爐的報告中，同步調降聯發科目標價，但仍維持正面看法；其中亞系外資維持重申「優於大盤」評等，目標價由400元調降到390元；至於美系外資重申聯發科「加碼」評等，目標價由379元下修至369元。
亞系外資表示，預估聯發科聚焦獲利策略2018年起毛利率可回升，預估今年第一季營收將季減17%，第二季營收將季增27%，上半年毛利率可能介於36%到37%。不過考量高階智慧型手機市場衰退，下修聯發科2018年、2019年每股盈餘(EPS)預估值，幅度分別為4%、1%，目標價由400元調降到390元。
美系外資則預估聯發科今年第一季營收將季減15%到20%，跌幅大於市場預期的季減5%到10%，強調主要是中國大陸智慧型手機需求不振影響；不過看好新款4G晶片MT6739放量，有助第一季毛利率提升至37%，重申聯發科「加碼」評等，但目標價下修到369元。
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