個股：科懋(6496)8月營收持穩，9月後營運端看罕病藥法布瑞氏症協商結果

科懋(6496)主力孤兒藥上半年健保核價遭調降，幸好大眾醫療保健品、新藥OMACOR跳躍成長彌補，上半年營收持穩，EPS 2.27元。科懋表示，主力產品-罕病法布瑞氏症用藥Replaga經銷合約將在9月1日到期，現持續與原廠協商，但8月合約期間銷售應能持穩，新產品持續增溫，業績應能維持正成長，不過，匯率走勢相對不利，毛利率恐受壓抑。

上半年合併營收8.49億元，較去年同期的8.53億元微幅下滑，毛利率35.72%，較去年同期下降近3個百分點，稅後淨利1.05億元，相較去年同期的1.36億元，下滑22.79%，EPS 2.27元。

科懋表示，罕病法布瑞氏症用藥Replaga去年在科懋的營收占比高達69%，雙方經銷合約將在9月1日到期，不過，病人用藥需求是固定的，8月之前仍穩定供貨，目前也持續與原廠Shire協商，希望在合約到期之前有結果。

大眾醫療、保健品方面，今年都繳出步錯成績，保健用品包括口腔保健、歐三加福、益生菌、皮膚護理等，現已打入大樹、杏一等連鎖通路，康是美也在洽談中，上半年營收成長162%，但目前營收占比較低僅1%。OMACOR已打入數家醫學中心，也在各大診所鋪貨，上半年業績成長146%，營收占比約3.3%。

至於下半年營運，法布瑞氏症用藥Replaga在7、8月合約期間銷售應能持穩，新產品業績持續增溫，營收有機會維持正成長，不過，近期匯率走勢相對不利，毛利率恐受壓抑，9月之後營運則要看合約協商結果。