外資觀點：可成(2474)1月營收不如預期，三外資保守看待，美系外資降目標價
2019/02/13 14:04 財訊快報／記者劉居全報導
可成(2474)1月營收49.09億元，月減26.7%、年減40%，創近23個月新低，三外資法人機構在最新出爐的報告中同步保守看待可成，其中美系外資重申「中立」評等，目標價由220元下修到210元；日系外資重申「中立」評等，目標價維持230元；另一美系外資重申「中立」評等，目標價維持190元。
美系外資表示，預估上半年智慧型手機需求放緩導致機殼產業供過於求，價格壓力將更明顯，預估今年第一季機殼價格將下滑15%到20%，相較2014年以來同期下滑5%到10%，跌幅更大；預估可成今年第一季毛利率將下滑4.6個百分點至37%、營業利益率將下滑7.6個百分點至25%，下修可成2019年每股盈餘（EPS）預估36%，維持「中立」評等，目標價下修到210元。
日系外資指出，可成1月營收不如預期，在產能利用率偏低及同業殺價競爭下，預估可成今年上半年營業利益率恐下滑至28%，低於去年同期的32%，2019年全年營業利益恐年減9%、營業利益率將下滑至31%。
另一家美系外資表示，受到iPhone XR需求持續不振及個人電腦CPU缺貨，預估可成2019年全年平均售價、出貨量、獲利率將同步衰退；考量鴻海(2317)集團恐殺價奪回iPhone XR機殼市占，可成今年第一季iPhone XR機殼市占恐低於40%，重申「中立」評等，目標價下看190元。
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