輝達股價將翻倍？ 分析師算給你看：市場嚴重低估

美國投資媒體《The Motley Fool》分析師Keithen Drury發表極具震撼力的預測指出，人工智慧龍頭輝達已鋪平股價翻倍之路，市值將輕鬆突破10兆美元大關，市場嚴重低估其價值，現在正是絕佳進場時機。

市場嚴重低估輝達價值

根據《The Motley Fool》報導，要預測一家公司股價在一年內翻倍是個大膽的宣言，而預測全球市值最大的公司能在一年內達成此成就，看似極不切實際。然而，分析師Keithen Drury明確表示，「這正是我的預測，且我有數學數據來支持這一點。」他強調，輝達股票目前的交易價格非常便宜，市場尚未準備好給予其應有的價值，但投資人應該果斷抓緊機會。

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ASIC無法撼動GPU地位

輝達作為圖形處理單元（GPU）計算領域無可爭議的領導者，其產品已成為眾多人工智慧公司的首選。雖然部分業者正積極開發客製化AI晶片（ASIC），但這些晶片短期內無法大規模取代輝達GPU。主要原因在於，客製化AI晶片僅能針對單一工作負載進行設計，而輝達的GPU則幾乎能處理任何計算任務。

手握大訂單掌握成長藍圖

由於輝達擁有絕對的市場地位，它能獲取一般投資人無法獲得的資訊。輝達的眾多客戶為了讓資料中心設施就緒時能立即部署，皆已提前許久下單。這項優勢支撐了輝達大膽的長期預測，輝達預估前五大AI超大規模客戶的資本支出，將在2026年達到近8000億美元，並於2027年進一步升至1.3兆美元。

營收飆升七成展現極佳動能

針對下個財政年度（FY 2028，截至2028年1月），輝達預計其營收將成長70%。對於全球市值最大的公司而言，這樣的成長速度令人難以置信，但這正是輝達內部預測所指向的目標。輝達非常清楚未來的產品管線規劃，因此這項高成長預測絕非憑空臆測。此外，輝達在整個AI競賽過程中，一直擁有超越內部指引的良好紀錄，這次極可能再次超出預期。

數據演算估算市值翻倍

華爾街分析師預計輝達在2027財年（截至2027年1月）的營收將達到4110億美元。若輝達在此基礎上於上半年實現70%的營收成長，其過去12個月的累積營收將達到5550億美元。輝達的利潤率持續穩步上升，過去12個月的利潤率達64%。若能保持此水準，預計到明年此時將創造3550億美元的淨利潤。

本益比偏低具補漲空間

在估值方面，輝達近年的本益比持續走低，目前交易本益比約為27.5倍。相較於其他成長速度慢得多卻擁有37倍本益比的科技巨頭（例如蘋果），輝達的估值顯得過於便宜。若給予輝達較合理的30倍本益比，乘以預估的3550億美元淨利潤，其市值將達到10.65兆美元。相較於輝達目前約5.25兆美元的市值，這已輕鬆超越一年內翻倍的標準。輝達只需要按部就班實現目標並獲得合理估值，就能創造這項驚人紀錄。

（封面圖／翻攝Unsplash）