高中中輟生變「最強散戶」！他用一招把50萬滾出億元身價

▲身為台股中實戶的林適中，憑靠自己的一套心法，以50萬元本金滾出億元資產。（圖／取自鏡週刊）

沒有高學歷也能在茫茫股海中闖出一片天！只有國中文憑，高中、大學都中輟的股市中實戶林適中，靠著從新聞訊息判讀產業趨勢，加上紮實的基本功，練就一身挑選翻倍成長股的功力。而這30年來，他不僅以50萬元本金滾出億元資產，更曾當過上市櫃的公司董事。

據《鏡週刊》報導，股市中實戶林適中憑藉著長期養成的趨勢判斷能力，以及一套評預估股價和計算獲利的嚴謹方法，從2000檔台股中，挑選出最具爆發力、報酬可望翻倍的績優成長股，並且經多方確認後，重押買定，賺取大波段行情。此外，林適中也指出：「看書報雜誌，從新聞中抓住蛛絲馬跡。雖然每個時期的趨勢產業不同，但只要投注在風口上的產業，資本變大的速度一定遠比其他成熟產業快。」

▲林適中的書房有一整面電視牆，以便他隨時能掌握股價行情。（圖／取自鏡週刊）

2005年時，林適中發現大陸可望成為「世界工廠」的趨勢成形，因此認為貨運承攬龍頭「中菲行」受惠最大，卻一直被市場忽略，於是他以均價約15元持續買進1萬張股票。不過，由於2008年金融海嘯前本益比過高，林適中便決定出脫持股，期間股價最高漲到逾57元，僅2年多時間即獲利近2倍。

而林適中之所以能夠這般篤定重押，全然是因為他有一套評估股價和計算獲利的方法。在確立產業趨勢後，林適中關注的是占到穩當份額、成長性高的公司，並強調：「因為第一名的優勢就是第一名。」此外，他還會挑出近3年內可望翻一倍的成長股，而觀察重點則包括：「公司營收年複合成長率達15%以上」、「毛利率有機會大幅提升至30%以上」、「EPS（每股稅後純益）年成長率可達10%至15%」等，而後再從中找出本益比仍低的公司。

▲林適中書房裡還有一台滑步機，每日腦力激盪之餘，也不忘運動健身。（圖／取自鏡週刊）

此外，林適中也直言：「在2000檔台股中，我真正能算得出未來獲利與成長性的可能不超過10檔，但看這10檔就夠了。」並以「中菲行」為例，2005年EPS約為2.2元，而他預估大陸收成股的「中菲行」未來3至5年營收複合成長率可達15%、EPS將提升到近3元，以此回推，當時股價15元的中菲行，本益比僅5倍。而後，隨著獲利成長，「中菲行」的本益比不僅拉升到15倍，股價更是漲到超乎預估的50多元。

而歷經至少三次重大股災的林適中，即便目前手上股票淨值下跌3、4成也老神在在，並表示：「只要算清楚未來價值，就不用害怕。不做融資所以耐得住。留在市場，股災過後，有競爭力的公司仍會創新高。」不過，即使如今身價達上億元，林適中仍然紀律作息，每天一定閱讀大量資訊，並自信地說：「我只做十拿九穩的投資。」做足功課，下好離手，等待大行情收割，就是他歷經30年股海浮沉，仍立於不敗的武器。

曾經任職中研院的物理博士劉少勳，因每天被研究進度追著跑，造成身體狀況百出，毅然決定踩煞車，並以科學家精神寫投資程式、做大數據分析，藉此找出有潛力的價值股，透過投資追求財富自由。原本是投資門外漢的他，也在苦讀經典財經書籍後，近5年來以年均報酬率超過15%的平穩成績，持續打敗大盤。

據《鏡週刊》報導，年僅37歲、擁有中興大學物理博士高學歷的劉少勳，7年前進入中研院擔任博士後研究員，雖然月薪6萬多元，但負責量子電腦實驗計畫的他，每天都被進度追著跑，導致身體狀況百出，他苦笑地回憶：「除了春假，幾乎全年無休，最慘的時期一天只能睡3小時，好不容易放假，卻又重感冒。不但免疫系統失調，也出現胃食道逆流的狀況。」

面對昏天暗地的爆肝日子，因而讓劉少勳萌生另謀出路的念頭：「這不是我要的生活，我不想失去對研究的熱誠。」因此他把當年跪著、蹲著做實驗，一做就是一整天的研究熱誠和科學家精神，轉移到寫程式做投資，讓人生從此拐了個彎，從物理博士轉身一變成投資達人。

▲原先只是投資門外漢的劉少勳，為了扭轉人生，每週至少讀1至2本財經書籍。（圖／取自鏡週刊）

原先只是投資門外漢的劉少勳，為了扭轉自我人生，努力閱讀財經書籍，「每週至少讀1、2本。」並強迫自己每月存下近4萬元。1年後，他以1年的儲蓄，加上銀行小額信貸，湊了近200萬元開始投資。當時他敲著計算機：只要累積到600萬元資本，每年10%的合理報酬率，經過十年複利，就可以累積千萬資產，邁向財富自由。

起初，劉少勳靠著技術面選股和操作，短進短出，雖然半年就獲利10%，但他卻開始疑惑：「大盤在同期表現也是上漲的，所以是我選股選得好？或是隨便選也會漲？」因此，劉少勳不改他的科學研究精神，透過編寫程式，抓大量的財報數據來分析，找出基本面良好的公司，再由價值公式精算評估後，確定是股價委屈的低估標的，就會被選進價值型的持有名單，並表示：「當好公司被忽略時，就是大膽進場投資的時候。」

▲由劉少勳建立的選股程式，著重在「毛利率」、「營益率」與「淨利率」3項大數據。（圖／取自鏡週刊）

這套由劉少勳親自建立的價值選股程式，蒐集的大數據包含「3率」：「毛利率」、「營益率」與「淨利率」，他也指出：「若是這3率和去年同期及上月同期相比，只要其中兩項同時呈現增長，就是值得注意的股票。」其中，他會特別注意營益率的成長率是否上升，因為該指標同時代表的是，公司本業的經營狀況是否良好。

此外，本益比低於10倍、股東權益報酬率（ROE）單季不低於3%、全年勿低於12%，也都是納入選股的條件，他也表示：「若還有一些細部數據，包含負債比、現金流量與董監持股等，就都交給電腦處理。」

除了看準價值型的好公司，劉少勳判斷買進的依據則是，當營收或稅後淨利創新高，且股價之前都呈現長期低波動之時。相反的，若等到本益比達15倍、股價淨值比接近3倍、ROE小於12%，或者殖利率從買進時的6%降至3%或4%等訊號出現，劉少勳就會考慮賣出。

▲劉少勳編寫程式，抓出大量的財報數據來分析，並找出基本面良好的公司，在這些好公司被低估時大膽買進。（圖／取自鏡週刊）

即使平日忙於研究股票，劉少勳仍然不忘抽時間和年輕人分享心得，鼓勵他們勇於尋找財富自由的道路，「因為時間與受傷容易復原都是年輕人的優勢。」來自小康家庭、念書時打過各式各樣臨時工的劉少勳，利用小錢開始投資，不但累積了千萬財富，也建構出一套長期適用的投資方法。

過去從爆肝的研究工作，到今天靠投資就能過著相對的愜意生活，劉少勳也表示：「追求財富自由，並非鼓吹不要工作；相反的，有了穩健的財務當後盾，可以更無後顧之憂，專注在有興趣的事業上。」曾經領過國家計劃到美國IBM做量子電腦研究一年、一心想當教授的劉少勳，也透露等到財富自由後，終有一天仍然想再一圓研究生涯夢。