法人觀點：瑞銀證稱半導體業週期仍在，可關注AI、物聯網，比特幣H2有下修風險
2018/06/28 14:05 財訊快報／劉居全報導
瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈今(28)日表示，2017年對於全球半導體類股是強勁的一年，而2018年股票呈漲跌互現，整體來看，半導體產業週期尚未結束，不過投資者需更加審慎選擇。而中國境內深耕半導體產業已長達數年，也同時帶動AI人工智慧的發展，而半導體投資已從代工廠轉移至其他半導體部門。呂家璈指出，對於半導體長線看法沒變，但短線上可能較謹慎，其中智慧型手機應用較保守看待，而智慧型手機影響已經沒那麼大，約5-10%，建議投資人可將焦點轉移關注AI、物聯網等；而比特幣影響很大，可說是從0-100%，而今年前半年是有機會，但下半年恐有下修風險。
呂家璈指出，在8吋晶圓與被動元件方面，因8吋晶圓應用範圍廣，應用在電動車、感應辨識器及電源管理晶片的需求翻紅，因此8吋晶圓代工產能將更吃緊。過去一年半中，晶圓及MLCC被動元件等高科技零件價格明顯上漲，此趨勢是否延續則值得關注。
對於高階智慧型手機的看法更為謹慎，同時看到中國智慧型手機的結構性變化，而手機製造商從高端到中低端對整體產業來說並非是好現象。
至於AI人工智慧與IoT物聯網方面，AI人工智慧及高效能運算持續成為主流，帶動半導體產業正向發展，且今年IoT物聯網特別在語音助手(voice assistant)有所成長。
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