外資觀點：美律法說會前，日系外資降評中立、目標價168元，下修今明年獲利
2019/07/26 13:04 財訊快報／記者劉居全報導
趕在美律(2439)下周召開法說會之前，日系外資在最新出爐的報告中表示，美律因娛樂性產品恐流失旗艦款，加上美系客戶機種量能將開始下滑，預估下半年營收年增恐將轉負，衰退10%，不過長線仍看好真無線藍牙耳機題材，決定將評等由原先的「買進」調降至「中立」，目標價由213元下修至168元；同時下修今明年獲利預估，降幅15%及13%。
日系外資表示，根據供應鏈調查顯示，客戶現有的耳機型號QC 35 II產量從6月開始萎縮，預估美律今年下半年將缺乏旗艦型號來支持其娛樂業務成長，預估營收恐年減約10%，決定將評等從「買進」調為「中立」，目標價從213元下調至168元。
日系外資表示，預估美律娛樂產品線第三季營收將下滑10%，整體集團營收將年減約7%，較原先預估差，不過日系外資也強調，仍看好TWS成長趨勢，而美律長線將受惠，同時預估下半年營收衰減只是暫時性的，主要受到產品轉換緩慢所導致，而根據Bose產品規劃，預計將在2020年推出兩款TWS新品，預估美律可望是主要合作夥伴。
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