【股動錢潮】全球貿易大戰恐開打 概念股出列 03/05盤面重點懶人包

◎美國總統川普上週四宣布，將對進口鋼鐵、鋁製品課重稅，引發歐盟、加拿大等國強烈反彈。上週五更在推特上加碼表示，貿易大戰是好事，要贏不難，再度引發美股賣壓，不過受到科技股逢低承接的買盤強勁，美股開低走高，道瓊從盤中最低大跌３９１點，一度拉升至挑戰平盤，最後收跌７０點，來到２４５３８點。那斯達克與費半指數，則雙雙強調逾１％。

◎全球貿易戰將開打？台股今天開盤恐怕挫咧等！由於台灣產業以出口為主，市場擔心美國掀起的貿易戰將衝擊台股，不過，分析師表示，各國加高關稅是七傷拳，傷害自己也傷害別人，淪為口水戰的可能性較高，反倒是通膨議題，對傳產股而言是利多，投資人可以多留意。

◎美國總統川普在推特發文，將對進口鋼材課徵高達２５％關稅，台灣去年銷美鋼材１１０萬公噸，大約２４０億元，課稅後等同６０億元利基蒸發，主力大廠中鋼、燁輝、裕鐵，各自動員專家，展開沙盤推演，擔心鋼市由旺轉弱，更憂慮全球鋼鐵貿易大戰一觸即發，慘遭池魚之殃。

◎美國將對進口鋼鐵、鋁課徵重稅，法人認為，目前正值需求帶動原物料價格上漲之際，課稅恐進一步推升囤貨心理，短線上反而有利於台股中的鋼鐵，中長線更有利汽車、輪胎、汽車零組件等產業。特別的是，對照２００２年３月小布希曾實施最高達３０％鋼鐵進口關稅，台股中的鋼鐵、汽車、輪胎、汽車零組件當年度獲利成長力道強勁，其中鋼鐵股千興、燁輝、強新、新光鋼、盛餘、中鴻等；輪胎股建大、南港等；汽車零件相關有健信、中華、裕隆、江申、堤維西、大億、和大等，當年度漲幅一倍到四倍不等。

◎日本央行總裁黑田東彥上周五表示，日銀將開始思考如何於２０１９年度，也就是明年４月起退出超寬鬆貨幣政策計畫，為他首次對貨幣政策正常化的時機提出明確指引，加入全球主要央行尋求讓寬鬆措施退場的行列。日圓上周五對美元強升１％，來到１０５日圓，逼近１５個月新高。

◎３月初全球股市動盪，但專家普遍認為，台股指數在３月有機會上看１１５００點、重寫２８年來新高，但要關注五大變數，包括美國聯準會利率會議、歐洲央行動向、通膨數據、上市櫃公司股利、美國貿易保護主義興起。

◎外資圈年度盛事美林科技論壇，將在３月１４日到１６日登場，在美國股市波動增大之際，向國際客戶介紹未來投資主流與台股企業前景。今年主題鎖定大數據與人工智慧結合的新趨勢，用科技趨勢穩多頭軍心，肩負台股收復１１０００點重任。台股上市櫃公司參加論壇的代表包括：台積電、大立光、鴻海、聯發科、台達電、穩懋、緯創、台光電、美律、和碩、日月光等；海外企業則有阿里巴巴、百度、ＬＧ、東芝、日立、艾克爾、南韓三星、中芯國際等共襄盛舉。

◎繼智慧手機橫掃全球科技產業後，智慧音箱已成為今年最夯的科技產品，掀起新一波聲學革命，目前包括亞馬遜、Ｇｏｏｇｌｅ、蘋果均推出產品，國內包括英業達、鴻海、美律、聯發科等正積極搶單，搶搭智慧音箱商機列車。根據研調機構顯示，智慧音箱在未來二到三年內，平均年成長率可達到三成的高度成長，預料２０２０年全球智慧音箱出貨量將超過１億台，市場規模達１３０億美元。

◎三星強攻比特幣等虛擬貨幣挖礦晶片商機，跨海與聯電集團旗下矽智財廠智原合作，透過智原的客戶委託設計能力，找來更多挖礦晶片客戶，擴大三星代工訂單量，叫陣台積電。智原沒有針對與三星合作挖礦晶片的細節多作說明，但強調三星確實是重要的合作夥伴。

◎股后精測公布２月合併營收為２．１３億元，為歷年同期次高，但受今年農曆年落於２月導致工作天數較少影響，月減１４．２％，也比去年同期衰退１８．６％。精測前二月合併營收４．６２億元，比去年同期衰退１０．９％，未如預期重回成長軌道。精測前二月營收走勢偏淡，法人憂心本季營收季增幅度恐無法達成原訂４０％至４５％的目標，預期將收斂為季增２５％至３０％。

◎供應鏈傳出，大陸品牌手機庫存消化大致完成，陸續開始回補庫存，在蘋果新機空窗期之際，非蘋陣營近期可望率先浮出水面，迎接新一波拉貨潮，聯發科、台積電、日月光等台廠都可望受惠。聯發科表示，較積極的手機品牌客戶庫存已清理得差不多，客戶端開始動起來，看好聯發科今年手機的市占率、毛利率仍都會有所改善。

◎股王大立光今日將公布２月營收，受農曆年工作天數較少與蘋果新機拉貨動能偏弱影響，外資普遍預期將月減約一成，３月營收有望回升，但要回到４０億元以上大關仍有難度，本季營收恐面臨較上季與去年同期同步衰退命運。另外，ｉＰｈｏｎｅ Ｘ出貨再傳利空，外資摩根大通發布最新報告，下修本季與下季ｉＰｈｏｎｅ Ｘ出貨量，以及今年ｉＰｈｏｎｅ總出貨預估，並因此調降大立光今、明年獲利成長預估，目標價降為３２００元。

◎特殊行業走特殊通道，成陸股上市新模式！鴻海集團相關企業富士康工業互聯網公司，在２月９日披露Ａ股ＩＰＯ公開說明書後，大陸證監會將在３月８日進行進行上市審核，速度之快，讓大陸Ａ股市場刮目相看。短短的時間，富士康從正常排隊到直接進入下一步的上市階段，其ＩＰＯ進程之快，被陸媒稱為暴走。

◎２０１８年西班牙世界行動通訊大會ＭＷＣ已落幕，儘管在智慧型手機上並未發現太多新亮點，但５Ｇ技術則是大熱門。法人認為，國內ＩＣ設計廠聯發科，有機會在５Ｇ世代與國際各大廠同步發表產品，象徵聯發科在無線通訊已經具備全球一流水準。由於未來５Ｇ傳輸速度加快，天線規格將升級，立積業績可望更上一層樓；宏觀則受惠於５Ｇ衛星及接收器商機，藉此攻入５Ｇ供應鏈當中。

◎晶片電阻難敵材料價格上漲、匯率波動以及人工成本上揚等壓力，今年初價格開始向上反映。此外，包含日、台廠商從今年起，還會將更多的產能調整至車用領域，恐導致第二季後的晶片電阻供需更為緊張。被動元件業界指出，由於電阻的產能大戶更少，連韓國三星都沒有布局相關領域，看來電阻缺貨的嚴重程度絕對不會輸給ＭＬＣＣ。

◎ＭＬＣＣ龍頭村田上周五針對０８０５、０６０３中容以下產品，宣布減產５０％，並首度動用漲價手段以價制量，且未來將持續減產，這是日商ＴＤＫ、京瓷之後，第三家因應ＭＬＣＣ需求湧現 而啟動產能調整的日廠，日廠無力消化訂單之下，國巨、華新科可望坐收轉單潮。被動元件族群受到這項消息激勵，上週五類股群起大漲，特別是龍頭廠國巨盤中漲幅直逼８％，終場勁揚逾５％，順利收復所有均線。

◎偏光片廠明基材昨日董事會通過去年財報，全年營收約１１１．３３億元，年減１２．７１％，不過獲利能力改善、轉虧為盈，稅後淨利約５．２５億元，每股盈餘１．６４元，也公告每股擬配發０．９元現金股利，股利發放率逾５成。

◎台塑四寶將在３月中旬陸續召開董事會，通過去年財報以及股利發放政策；考量去年獲利衝破新高，現金股利回饋放大，台塑四寶股利政策將傾向７０％到７５％配發率。以去年合計獲利２３７２億元粗估，台塑四寶配發現金股息規模將達到１６６０到１７８０億元。其中，台塑、南亞現金股息將輕鬆跨越５元水準；台塑化、台化則有６元的配發實力，台化更有機會衝高上看６．５元，齊創近年新高。對照當前股價，台塑、台塑化現金殖利率超過５％，南亞、台化達６％以上。

◎潤泰集團去年１１月賣掉高鑫零售股權給阿里巴巴，８７０億元現金落袋，潤泰全和潤泰新分別認列獲利１６８億元、１１２億元，潤泰全每股淨利上看１７．８元，會在２０１７年底、２０１８年１月，進行跨年認列；潤泰集團旗下潤泰全球上周五董事會通過，將砸１億美元參與大陸Ａ咖級私募基金厚樸美元基金，除生技，鎖定天然氣、金融和物流業等進行跨境投資。

◎在成本上漲及需求旺盛下，亞洲最大的箱板原紙生產商玖龍紙業宣布旗下商品調漲２０％至７０％，據統計，春節至今，大陸已有２８家紙廠宣布漲價。兩岸紙價喊漲，帶動上市造紙業股漲，雖然在政府關切下，３月中能否起漲未知，股價曾短暫拉回，但春節過後紙廠陸續停機歲修，在成本上漲、庫存低下，需求大於供給，後市仍被看好，過去一周以來股價榮成上漲８．５％、正隆上漲５．１２％，表現亮眼。

◎紡織廠宜進去年底處分杭州廠，緊接２月出售彰化閒置廠房，若順利的話，上述兩筆處分利益最快在今年首季入帳，法人估計，光是業外收益就可貢獻每股稅後純益約２．９至３元，獲利水準可望刷下２５年來新高。

◎裕隆集團宣示，在董事長嚴凱泰日前宣布啟動ＷＩＮ煥新戰略下，集團將持續創新合作模式，今年在兩岸市場的汽車總銷量要衝到３０．５萬台，其中台灣１１．５萬、大陸１９萬台，預期年增９．７％，集團營收目標也要衝破４１００億元，再成長１０％，繼去年後再挑戰歷史新高。

◎金融業中長期多頭行情啟動！國泰金表示，過去１０多年利率一直往下走，到最近開始翻轉上來，對金融業將是長線的多頭，金融業多年來忍受低利率環境，去壓縮成本、提升效率，未來開始走升息循環後，金融業將彰顯出更大的效益。