疫情衝擊債市逾兆元資金曝險最賣4大境外債券基金慘了

2020/03/11 07:42

新冠肺炎全球蔓延，航空、觀光業一片哀號，石油需求大減、油價應聲下跌，讓美國頁岩油公司爆發倒閉潮，使得能源債違約風險大增，全球債券市場再度拉警報；此外，大陸房市也面臨衝擊，本月有逾21億美元的到期債要償還。

本刊調查，由於美國頁岩油公司和大陸地產商是全球高收益債的主要發債者，這也讓全台賣最好的四大境外高收益債基金瀰漫危機，這四檔基金持股垃圾債比例過半，且大量持能源債、地產債，讓台灣破兆資金面臨曝險。

新冠肺炎蔓延全球，截至週一（3月9日）已造成全球超過11萬人被感染，超過3800人死亡，連帶重挫全球股市，美股期貨週一更大跌逾千點，亞股全倒，航空股、觀光股、能源股重挫。

全球股市受新冠肺炎衝擊，表現慘淡，豈料，一向是資金避風港的債市也是風雨飄搖，今年一月本刊就曾報導，中國債市暗藏危機，沒想到，過去一向被視為穩定的美國債市也烏雲罩頂。

本刊調查，受新冠肺炎疫情衝擊，美國頁岩油公司和大陸地產商今年得要面臨經營、財務的雙重危機，由於大陸地產商和美國頁岩油公司是高收益債的主要發債者，光是美國頁岩油公司就占整體高收益債市場的一成五，讓台灣購買高收益債基金的投資大眾猶如懷抱兩顆炸彈。

據EPFR Global資料顯示，截至上週二（3月3日）為止，全球最大的2檔高收益債ETF安碩iBoxx高收益公司債ETF、SPDR巴克萊高收益債ETF總計被贖回近50億美元（約合新台幣1502億元），這2檔高收益債ETF因能源產業持債比都超過1成，因此爆出大量贖回潮。

德意志銀行統計，2月底投資人光是單週從垃圾債ETF就抽回73億美元（約合新台幣2183億元），創單週史上新高紀錄，德意志銀行信用策略師Craig Nicol更警告，「美國垃圾債中已違約或非常可能違約的等級已超過1成，創下3年來新高。」

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