恒大危機恐掀金融海嘯？投資專家曝崩盤保命3招

2021/09/24 11:45 東森財經新聞

中國地產業巨擘恒大集團傳出財務危機，負債高達3040億美元（約新台幣8.4兆），引發投資人恐慌，不僅擔心這會不會是中國版雷曼兄弟，更怕金融海嘯造成的股市崩盤再次上演？不過，著名投資家安德魯．克雷格（Andrew Craig）指出只要掌握3關鍵，無論是否崩盤，都有望在投資上致勝。

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財經編輯克里斯多夫．派克引述《如何擁有全世界》（How to Own the World）作者安德魯．克雷格，認為只要相信自己能夠安排財務，不管股市崩盤或是持續強勁，都能夠自在，還是能夠達成長期的財務目標。有些人可能對這樣的說法抱持著「怎麼可能呢？」的懷疑態度，因此他將答案分成三個部分：

● 擁有全世界

首先，一定要持有所有，或者至少要持有多數主要區域的多數資產，包括現金、債券、房地產、股票、商品（包括貴金屬），美國、亞洲、歐洲（包括瑞士和英國）配置要得當。我把這樣的配置稱為「擁有全世界」。

這種方法有效的原因很好理解：舉例來說，2007年到2009年間，全世界的股市都跌了超過一半，但2008年時，油價創下新高，而2009年時，金價上漲了近20%。有時候亞洲很旺，但歐洲卻停滯不前，有時候卻又是美洲令人神往。最簡單的方法，就是盡量持有所有區域的所有資產，並且盡量壓低成本，提高稅務效率（節稅）。

● 自動化

第二，你應該要安排自動化投資方式，盡量使用每月直接扣款。這樣子做，長久以往就能達「平穩」或「平均」獲利，讓你安心。也能夠把你的個人因素從公式中移除，這樣除了極少數的例外，也非常不錯。

解釋一下，美國標準普爾500指數（「股市」的代稱）從2007年10月的1,500點，跌到2009年3月詭異的666點（大跌了百分之56，痛死了！）然後從666點一路回升到2300點（恢復百分之245，好啊！）在標準普爾500的例子中，如果你每個月都使用自動扣款，就會在崩盤（痛）前1,500點時買入，但崩盤之後每個月（680、750、850、930、1,000等，直到2,300點，都會買入！真棒！）

你真的要忽略新聞報導，把投資安排成自動化。不要猜測接下來會發生的事。別想要擇時，開始想「我現在應該要買這個，賣那個。」也不要詢問假想「專家」的看法。只要持續每個月把能夠負擔的資金，投入到合理的標的，靜待你想要以賺來的錢維生的時候（如果真的在投資的話，這個時刻就會比多數人夢想的還要來得早）。

● 堅守立場

最後，你一定要對自己的遊戲計畫有信心，堅守立場（等到再了解財金知識一點，就會簡單很多）。

倫敦商學院的埃羅伊．迪姆遜（Elroy Dimson）與保羅．馬許（Paul Marsh）證實，投資英國小規模企業，每年報酬至少都會達到15.4%，而且從1955年開始，就都是如此！你眼睛沒有花，就是每年15.4%，持續了60年！

運用你存下來的錢投資，打造這樣子的報酬，就能夠相對快速致富。但有一個問題（但這個問題能夠解決，等一下會解釋）。雖然說過去60多年的績效紀錄都很優異（而且多數人都不知道，只有倫敦的一小群人知道），並不是每年都能夠順利達成15.4%。在某些年間，小規模的公司會超前30%，甚至是40%，或者更多，但有時候跌幅超過百分之50。

回到剛剛提到的第二條規則，你就可以瞭解，由於股價下跌，持有英國小公司的投資人往往就會因為恐懼而放棄，在50%的時候停損，然後再也不進場。這樣的結果很糟糕，連潛在15.4%的年報酬率都擦不上邊。所以要對自己做的事情有信心，堅守遊戲規則，就非常重要。

本文摘自《高手的法則：向68位橫跨長期投資、價值投資、成長型投資到短線交易領域的金融界傳奇大師，學習投資原則與禁忌清單》／克里斯多福．派克／本文由樂金文化出版授權提供

●以上言論不代表東森財經立場

●投資理財有賺有賠，投資人決策時應審慎衡量風險，並就投資結果自行負責。

（封面示意圖／pixabay）

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