郭明錤：A股有望反彈3～6成 蘋概股和半導體為首選

天風國際證券分析師郭明錤指出，在股價大幅修正，蘋果股價跌破前低有限、弱勢族群轉強下，大陸A股電子類股可望在4月全面反彈，且將有30%～60%漲幅，看好蘋果產業鏈和半導體。

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郭明錤表示，過去2週全球電子股反彈，關鍵在於先前股價大幅修正，反映市場對於武漢肺炎疫情影響產業，造成上半年和第2季基本面低於預期的顧慮，近期疫情負面訊息（像是Apple Store關門到5月）對股價難有顯著負面影響。

郭明錤認為，蘋果近期跌破前低點212美元機會不高，有利A股蘋果產業鏈股票反彈，根據模型顯示，當蘋果股價在210美元時，反映市場對2020年iPhone出貨共識為1.6～1.7億支，只有當市場對下半年iPhone出貨量有新的悲觀共識時，股價才有可能跌破212美元，不過4月份市場難有新共識。

此外，A股最弱勢的股票已開始強勢，在A股蘋果產業鏈中，鵬鼎是最快跌破2月3日收盤價的股票，是3月份A股蘋果產業鏈中表現最弱勢的股票。然而，鵬鼎在近期上漲約18%，幾乎擊敗大部分A股蘋果產業鏈股票的績效。

郭明錤認為，台積電（2330）和蘋果的財報是4月份最重要的2個事件。但不預期台積電和蘋果在4月份財報會揭露過多對下半年的看法，即便提出低於市場預期的展望，相關股票下跌，反而是好的股價買入機會。

郭明錤分析，蘋果產業鏈優於Android產業鏈，因蘋果整體產業鏈都能受惠於iPhone規格升級，而Android品牌推出的5G手機的大部分零組件則不一定有規格升級，特別是半導體產業，在去美化、國產替代趨勢明確，預估產業鏈最快將在5月上旬得到品牌客戶明確的第3季和下半年訂單需求，如果訂單需求改善優於市場預期，則此反彈行情可持續並轉變成反轉。

（封面圖／Pixabay）