台積電縮產效應浮現！集邦點名「這台廠」：有望迎轉單漲價潮

AI浪潮點燃電力管理晶片需求，隨台積電計畫性縮減成熟產能，全球代工版圖迎來結構性洗牌。集邦預測2026年8吋產能利用率將逼近90%，聯電等二線台廠有望在轉單紅利下，於下半年重啟定價主動權。

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AI電力需求推升產能利用率

根據集邦最新研究顯示，全球成熟製程正經歷一場關鍵的結構性轉變。雖然台積電與三星代工自2025年下半年起開始縮減8吋產能，但AI伺服器與邊緣AI應用對電源管理IC（PMIC）與功率元件的強勁需求，正推升全球前十大代工廠的8吋平均產能利用率。預計在2026年，該利用率將從2025年的80%顯著爬升至接近90%，晶圓廠也已開始向客戶成功轉嫁漲價成本。

產能資源配置觸發訂單轉向

集邦指出，代工業者目前正積極將產能重心從顯示驅動IC與影像感測器，轉向毛利更高的高壓與功率相關製程。由於90奈米以上的高壓製程產能被大幅挪至電力應用，原本在台灣代工廠投片的客戶為了尋求穩定報價，開始出現訂單移轉。這種訂單遷移自2025年下半年起日益明顯，除了帶動中國業者如晶合集成供應吃緊外，也讓整體供應鏈因產能置換而維持高稼動率。

台積電減產聯電有望受惠

台積電計畫縮減12吋成熟製程產能，被視為影響市場供給的核心因素。集邦分析指出，由於先進製程客戶仍需成熟產能生產周邊IC，且產品驗證需要1~3年，因此台積電將採漸進式調整。在此過渡期，客戶紛紛向現有的夥伴尋求支援，聯電（UMC）已因此接獲增量訂單。集邦進一步點出，隨著台積電逐步重新分配產能，不排除這波轉單效應會促使二線代工廠在2026年下半年釋出漲價訊號。

二線代工定價權預期轉強

展望未來，集邦預測台積電產能調整帶來的轉單影響，將在2027年下半年後更趨顯著。由於新產品從試產到進入量產通常需要接近一年的時間，隨著產能持續被高毛利的電力晶片佔據，供應鏈緊縮的情勢將進一步強化二線晶圓廠的議價優勢。這場由技術轉型與大廠戰略調整共同推動的變革，正將成熟製程推向一個新的定價高峰期。

（封面示意圖/AI生成）