NVIDIA MGX引爆新商機！ 供應鏈誰最補 專家全說了

AI伺服器需求大爆發，NVIDIA新一代伺服器架構正悄悄擴大供應鏈版圖！隨著MGX架構逐漸成為出貨主流，從PCB、散熱到機櫃等生態系均迎來全新成長契機，法人也開始逢低布局高成長性的受惠股。

MGX架構成Blackwell平台新主流

近期市場焦點全集中在AI伺服器的爆發性需求上。分析師陳於晨在臉書發文表示，真正值得關注的是NVIDIA新一代伺服器架構正在帶動供應鏈版圖擴大。隨著GB200、GB300與Vera Rubin等新平台陸續推進，MGX架構已逐漸成為重要的出貨模式。相較於過往的DGX與HGX架構，MGX擁有更高的客製化彈性，這使得 Blackwell 平台大量採用了MGX架構，進而帶動更多零組件供應商成功切入NVIDIA生態系。

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零組件需求齊揚供應鏈版圖擴大

在MGX架構放量的推波助瀾下，受惠的將不只是組裝廠，而是一整條從材料、散熱到機櫃的供應鏈生態系。在各項零組件中，PCB領域的台光電、欣興、臻鼎等持續受惠；散熱與液冷需求成長，帶動雙鴻、奇鋐表現；線材與連接器部分，貿聯-KY、嘉澤等也備受市場關注；至於機櫃與結構件方面，則有勤誠、川湖等廠商迎接新需求。

臻鼎、良維打進供應鏈受矚目

在這波架構轉型中，新進供應商的動態特別值得留意。分析師陳於晨指出，臻鼎首度切入相關供應鏈的話題已受到市場高度關注，同時良維也順利進入新一波 AI 基礎建設的受惠名單中。此外，部分機構件與結構件廠商的需求能見度也正在提升，為市場注入新動能。

資金轉向布局績優成長股

面對AI產業的競爭從單一晶片延伸到整體供應鏈實力，法人也開始調整投資策略，逐步將焦點轉向 ，陳於晨表示，許多AI供應鏈個股在經過市場整理後，本益比已回到合理區間，這類兼具成長性與評價優勢的標的，正持續吸引資金進駐布局。

（封面圖/輝達提供）