血管粗了心跳才能快！ 2族群的 「神仙組合」 正悄悄撐起AI算力革命

當全球目光聚焦於GPU或伺服器，兩大基礎元件正以「心跳與血管」的系統性搭配，悄悄撐起AI算力革命，在人工智慧浪潮下正進入相互放大的需求週期，成為不可或缺的幕後功臣。

石英與光通訊的共生關係

口袋證券表示，AI資料中心的運作可簡化為「算」與「傳」。GPU負責運算，光通訊模組則扮演高速傳輸的「血管」。然而，要實現高速且低誤差的傳輸，訊號必須精準同步。石英振盪器便是確保血液流動節律準確的「心跳」，其安裝在光模組內部，每秒提供數十億次穩定的時脈脈衝，能確保光訊號在800G、1.6T的超高速率下維持極低的相位抖動。光模組規格每升一級，對石英元件的精度要求便隨之提高。

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光模組迎來升規浪潮

AI算力擴張引領內部網路頻寬需求呈指數級成長。根據TrendForce數據，全球800G以上光模組出貨占比將從2024年的19.5%大幅躍升至2026年的60%以上。LightCounting也指出，前五大雲端業者的資本支出中，光學元件占比將自2025年的2.7%持續攀升至2031年的4.1%。這股升規趨勢全面拉動了雷射晶片、磊晶材料、光接收元件及石英振盪器等整條供應鏈。

技術升級帶動量價齊揚

口袋證券談到，高速傳輸應用顯著拉高了石英元件的技術門檻。400G光模組所使用的規格，與800G、1.6T必備的低抖動、低相位噪聲「差分振盪器」存在明顯差異。規格升級意味著技術含量、單價提高，且可替代的競爭者更少。對此，日本大廠京瓷（Kyocera）已於2026年1月啟動差分振盪器量產，並計畫在2026年6月前將月產能擴充至200萬顆以應對AI伺服器需求。此外，車用電子、低軌衛星、邊緣運算裝置及5G基站等多個終端需求同步啟動，更成為2026年該產業備受關注的結構性背景。

台灣石英元件廠布局輪廓

口袋證券分析，台灣本土石英元件廠商各具技術定位：晶技（3042）出貨規模居全球前段，產品涵蓋振盪器與諧振器，其差分振盪器布局切合AI光模組需求，並已打入美系低軌衛星供應鏈；希華（2484）聚焦中高階市場，車規與通訊雙線並進，並開發衛星用抗輻射元件；台嘉碩（3221）積極投入AI伺服器與Wi-Fi 7，800G對應振盪器預計2026年底量產，並推進1.6T設計導入；泰藝（8289）以石英諧振器為主力，受惠網通升級基礎備料需求；加高（8182）主攻半導體設備在地化趨勢下的石英零組件；安碁（6174）則布局醫療與航太等高可靠度差異化市場。

台灣光通訊深入核心供應鏈

台灣廠商在光通訊領域從上游到模組封測全線覆蓋：華星光（4979）聚焦共封裝光學（CPO）架構關鍵光源CW Laser，2025年出貨年增達4倍；聯亞（3081）具備EML雷射與InP磊晶自製能力，在800G長距離傳輸具重要地位；環宇-KY（4991）在800G接收端100G PD市占約70%，進入1.6T後PD用量倍增；眾達-KY（4977）營收集中於光收發模組，與Broadcom深度合作打入CPO外部雷射光源供應鏈，2026至2027年迎來量產放大期；全新（2455）則供應GaAs與InP磊晶片，為PD與CW Laser提供關鍵上游材料。

時脈與傳輸層的兩段受惠節奏

口袋證券表示，雖然兩大族群同受惠於AI，但受惠節奏略有不同。光通訊廠商的受惠較直接，只要光模組需求確認，雷射晶片、磊晶材料及模組封測便隨之出貨，週期清晰。石英元件廠商則是隨著設備普及而持續累積，設備每增加一台，需要的振盪器就更多，且規格升級帶動技術含量與單價同步提升。兩者相輔相成，共同構成了AI硬體基礎建設擴張中缺一不可的時脈層與傳輸層。

（封面示意圖/AI生成）