週一開高成定局？ 專家喊好1族群：「這檔」毛利率超越護國神山

台股上週五因颱風休市蓄勢一日，隨著美股AI交易回溫與記憶體族群利多全面引爆，分析師周代運點名記憶體為本週最確定方向，週一開高已成定局。

AI交易強勢回溫

前國際大通投顧研究部副總周代運表示，上週五台股因颱風休市，比周邊市場少跑一天。美股週五指數漲勢溫和，納指漲0.29%、標普漲0.42%，但盤面結構很有戲，AI交易再度回歸。其中Meta漲近6%、輝達漲超4%，最扯的是SK海力士ADR首日掛牌就收漲12%，盤中一度衝到19%。周代運強調，這對台股記憶體族群是直接的情緒燃料，週一開盤第一時間就會反映。

台積電法說引領資金輪動

針對大盤走勢，周代運指出，加權指數上週四收在45354點，單日跌了379點，休市一天剛好消化掉前一天的殺盤氣氛。現在外盤回溫，週一開高幾乎是定局。大盤第一壓力看45800點，為前波整理的上沿；支撐則先守45100點，這關不破，短線盤勢就沒壞。周代運直言：「說真的，現在指數不用鑽太深。」由於台積電法說會擺在週四，大資金不會貿然重押指數，多半在題材族群裡輪動賺價差，與其猜指數漲幾點，不如找對族群。

南亞科毛利率超越護國神山

周代運直言，這週短線最確定的方向就是記憶體，這並非單純跟風美股，而是產業底氣夠硬。目前DDR4報價還在往上走，渠道庫存剩不到兩週，客戶瘋搶鎖單，供需緊張的狀況至少撐到第四季。週末更傳出南亞科Q2毛利率衝到79.5%，比台積電的毛利率還誇張。周代運認為這不是畫大餅，而是已經實現的獲利，對股價的支撐力完全不一樣。除了DRAM，NOR Flash也在漲，AI伺服器周邊的需求撐住，產品線全的廠商吃得到紅利。

被動元件跌深有反彈機會

在其他族群方面，周代運提及被動元件指標廠國巨前幾天殺到跌停，現在900塊附近掙扎，雖然漲價的基本面沒壞，短線有跌深反彈的機會，但彈性跟確定性肯定輸記憶體一截。針對個股邏輯，周代運提出適合週一進場、拚週二續漲的短線標的。第一是南亞科（2408），身為純DRAM標的且族群裡彈性數一數二，Q2獲利超預期消息已在圈內發酵，週一開高是必然，重點在於量能能否跟上，只要量能跟上週二還有續衝空間，建議開高後回測不破平盤再考慮。第二是華邦電（2344），屬於相對穩健的選擇，具備DDR4加NOR Flash雙題材，AI伺服器訂單能見度拉到年底，且外資圈陸續調升目標價、籌碼面較乾淨。第三是南茂（8150），作為記憶體封測廠，屬於族群裡的落後補漲股，適合喜歡挖低位的投資人，風險稍高但賺頭也大。

短線防守不盲目重押

至於權值股台積電（2330），周代運指出法說會前一定有資金布局，這沒什麼好質疑的。但因為台積電權值太大，短線一天漲個1%、2%，就是短線短打一下。周代運也在文末特別提醒大家注意一點：「現在還不到中長線佈局機會。」

（封面示意圖/AI生成）