輝達佈局暗光纖！ 法人揭背後盤算 台廠供應一次看

AI算力競賽正從晶片延伸至網路基礎建設。根據多家美系機構最新研究，輝達正低調收購美國各地「暗光纖」，並計畫未來三年投入50～100億美元打造AI網路骨幹。口袋證券指出，此舉不僅牽動美國光通訊設備商，也讓台灣光通訊零組件供應鏈再度成為市場焦點。

暗光纖成AI新戰場

所謂暗光纖，是指電信業者早年建置網路時，為預留未來擴充空間而額外鋪設、但尚未啟用的光纖線路。雖然光纖本體早已完成建設，卻未安裝傳輸設備，因此長期維持閒置狀態。根據Wolfe Research調查，輝達近期正積極收購全美長途暗光纖資源，部分路線甚至配置高達100對光纖。由於雙向傳輸需使用一對光纖，等同掌握約200條獨立光纖芯線，可望成為未來超大型AI運算網路的重要骨幹。

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三大布局方向浮現

口袋證券表示，市場目前對輝達大量收購暗光纖的目的仍無官方說明，但綜合外媒與法人分析，大致有三種可能。首先，是串聯分散各地的AI資料中心，建立超大規模GPU運算叢集，降低跨區域傳輸瓶頸，提升AI訓練效率，也與近期向Lumentum、Coherent及康寧等光通訊業者採購設備的動作相互呼應。其次，是協助近年快速崛起的NeoCloud業者建立高速網路基礎建設。相較於Amazon、Google及Microsoft等大型雲端業者，新興算力服務商在光纖資源布局相對不足，若輝達提供完整網路架構，將有助於擴大GPU生態系。第三，則是進一步發展GPU即服務模式，直接向企業提供算力服務，降低對大型雲端平台的依賴，同時因應Google TPU、AWS Trainium等ASIC自研晶片持續擴張的競爭壓力。

美系光通訊設備商受惠

Wolfe Research點名多家可能受惠的美國光通訊業者。其中，Ciena為全球DWDM設備龍頭，產品與此次建設需求高度契合；康寧則是全球重要光纖光纜供應商，長期提供基礎材料；思科則在大型資料中心交換器與路由設備領域具備關鍵地位，可望受惠於高速互聯需求持續增加。

台灣供應鏈同步受關注

口袋證券分析指出，暗光纖要真正投入運作，仍需大量光學元件、收發模組、光纖配線及雷射元件配合，因此台灣光通訊供應鏈也受到市場關注。其中，波若威(3163)提供高密度波分多工器、光纖放大器等產品，也是輝達認證供應商之一；光聖專攻高密度光纖配線架及高階光連接器；華星光(4979)則布局800G與1.6T高速光收發模組，可對應AI資料中心高速傳輸需求。此外，聯亞(3081)、全新(2455)、環宇-KY(4991)、汎銓(6830)、聯鈞(3450)、訊芯-KY(6451)等業者，也分別在雷射磊晶、化合物半導體、光通訊模組及封裝測試等環節扮演重要角色，具備切入AI光通訊市場的機會。

（封面示意圖/AI生成）