地王退出壽險錢坑？林鴻南擬賣宏泰人壽原因曝光

▲宏泰集團掌門人林鴻南將打包出售旗下金融事業，包括宏泰人壽、群益證券、群益期貨以及群益投信都要賣掉。（圖／鏡週刊）

台灣地王林堉璘去年6月辭世，三子林鴻南全面接班，掌管宏泰集團旗下包括金融、地產以及有線電視等逾千億市值的事業，知情人士透露，林鴻南將打包出售旗下金融事業，包括宏泰人壽、群益證券、群益期貨以及群益投信。

去年6月，宏泰集團創辦人林堉璘辭世，身為三子的林鴻南全面接班，他受訪大談公益卻避談事業布局，但本刊調查，接班不到一年的他大動作整頓，計畫全面退出金融業，將打包出售宏泰人壽、群益證券、群益期貨以及群益投信。

「宏泰集團要退出金融業，關鍵就是宏泰人壽虧損太嚴重了！」一位金控主管分析，宏泰人壽去年底淨值48億元，等於虧掉逾8成股本，淨值對資產比甚至只有1.7％，遠低金管會核准上市的5.5％標準，在保險業排名墊底，一旦金融市場出現大幅波動，宏泰人壽就會出現不夠賠付危機，業界估算，宏泰人壽至少要增資300億元，才能解決淨值太低的問題。

▲宏泰集團要退出金融業，關鍵就是宏泰人壽虧損太嚴重了。（圖／鏡週刊）

看到這樣的危機，4月初，金管會主委顧立雄約談林鴻南要求增資，但林鴻南回覆無意增資、會找其他買家接手。不過鑑於宏泰人壽的虧損嚴重，顧立雄要求林鴻南必須在賣掉宏泰人壽前完成初步增資。

金融監督管理委員會昨(27)日宣布，宏泰人壽違反保險法令，雖然都僅處最低限度的罰鍰，但10項違規併罰，核處新台幣690萬元罰鍰，並另予以11項糾正。

金管會表示，在一般業務檢查時，發現宏泰人壽有包括利害關係人交易、全職分工不符內部控制原則、資金運用及防制洗錢作業等業務違反保險法令，且有礙健全經營之虞，今天正式做出處分。

▲宏泰人壽買了海外麥當勞的債券，遭金管會裁罰。（示意圖／東森新聞資料畫面）

其中，宏泰人壽在利害關係人資料建檔不完整，且利害關係人交易未提董事會重度決議，遭罰90萬元；內部投資交割單位隸屬投資交易部門，資金管理部主管雖未從事第一線交易，但卻有指示經理人、同時負責督導交割部門的事實，權責分工與內部控制原則不符，這項缺失遭罰60萬元。

在資金運用方面，金管會說，宏泰人壽買入國外股票及債券超出法令限額，資金運用內部控制的3道防線失靈，投資決定書日期比實際投資執行日還晚等5項缺失，其中3項各被罰60萬元、2項各被罰90萬元。

此外，宏泰人壽未適時修正防制洗錢相關內部規範、未辦理洗防作業姓名檢核等，共3項缺失各被罰60萬元。

至於宏泰人壽交易及停損決策有欠審慎、不動產部門主管兼任公司法人董事董事長及主要法人股東負責人，不利分層負責授權管理等缺失，則予以11項糾正。

南山人壽申請IPO（首次公開募股），遭金管會退件。金管會保險局長施瓊華表示，由於南山人壽有部分要件未達標，因此未通過申請案，若要再次申請IPO，必須重新送件。

南山人壽去年向櫃買中心提出興櫃登錄申請，為此金管會研議保險業申請登錄興櫃、上市櫃審查標準，而南山人壽是適用此一準則的第一個案件。

▲金管會主委顧立雄表示，壽險公司若在金控底下有金控集團來支撐，若沒有金控母公司的壽險公司，在經營的穩健性、淨值比等都應超越平均值以上，特別是要向公眾募資的公司，應有更強的健全性。（圖／anue鉅亨網）

根據保險局公布的保險業申請IPO審查標準，明定4大指標，也就是申請興櫃或上市櫃的保險業，須符合「獲利能力、清償能力、適法性以及其他」指標。

其中，獲利能力指標部分，申請興櫃的保險業者，申請前10年間若曾出售未到期債券，應將各年度所出售的債券獲利，按各債券剩餘年限攤銷認列，若無法以單一檔債券計算，則以10年為攤提。經調整後，最近5年的稅前淨利須為正數，且高於或等於調整前的稅前淨利。

在清償能力指標方面，申請興櫃者，扣除上述三項目外，風險資本適足率（RBC）需高於200%；申請上市櫃者則需高於250%。

在適法性指標方面，審查準則明定，申請人最近3年未受主管機關重大處分，或遭罰鍰新台幣100萬元以上處分。但違反情況已改正並經主管機關認可，不在此限。

在其他指標方面，審查準則要求，申請人不得有公司治理績效不佳、不動產投資金額占可運用資金比率不得高於10%、淨值對資產（不含投資型保險）的比率不得低於5.5%，以及不得有「重大勞資爭議」情形。

根據南山人壽年報，去年底淨值比僅3.3%，今年2月底回升至4.54%，但仍未達5.5%的門檻標準，光是淨值比就不符合申請IPO要件。施瓊華今天已經證實，金管會退回南山人壽IPO申請，若南山人壽要再次申請IPO，必須重新送件。

元大金 (2885-TW) 旗下元大證金與開發金 (2883-TW) 旗下環華證金晚間共同召開重大訊息記者會，宣布元大證金將承接環華證金業務，元大證金斥資 1500 萬元吃下環華證券包括融資融券、轉融通，以及有價證券擔保放款業務，不過，全案仍須由雙方股東會公決，且須經金管會及公平交易委員會核准後才生效。

元大金執行副總翁健表示，今天董事會決議，元大證金擬以買賣價金新臺幣 1500 萬元，加計以營業讓與基準日為基準計算的相關債權、擔保品及權利代價，取得環華證金融資融券、轉融通，以及有價證券擔保放款業務。

翁健表示，此買賣價金已經過獨立專家出具價格合理性評估意見書認為合理，並經元大證金併購特別委員會及董事會審議通過。

▲元大證金斥資1500萬元，買下環華證金業務。（圖／anue鉅亨網）

翁健進一步指出，本讓與案將有助提升元大證金的市占規模與經營效率，一旦此案完成，元大證金可說是掌握全台整個證券市場的證金業務，可穩定挹注元大證金的獲利表現，進而提升元大證金股東權益報酬率。

而開發金資深副總經理暨發言人張立人表示，開發金控透過凱基證券間接持有環華證金 21.99% 股權，近幾年環華證金仍保持盈餘狀態，環華證金 3 月底淨值 42.96 億元，每股淨值約 10.74 元。不過，考量市場規模不夠大，傳統融資融券業務因代理證券商陸續被合併，或改為自辦融資融券而萎縮，環華證金決定將主要業務營業讓與元大證金。

張立人進一步表示，且有價證券擔保放款業務，相較於銀行承做的股票質押貸款業務，及證券商的不限用途款項借貸業務，都缺乏競爭利基，無法大幅增加營運規模，在 40 億元的法定資本額要求下，資本運用效益難以提升，不利於股東投資利益。

張立人說，正因如此，環華證金經營團隊經過審慎評估，為確保股東及客戶權益，決議將環華證金的主要業務讓與元大證金，並規劃於完成營業讓與後，預計將可取 40 億的資金，另依法定程序辦理公司解散清算，將 40 億元的投資股款退還予股東。