AMD盤後爆漲7%！陸行之揭6重點：看能不能救台積電

超微半導體（AMD）周二（30 日）盤後公布第二季財報，受惠資料中心營收翻倍，帶動股價盤後大漲7%，對照輝達今日創下三個月來最大跌幅7%，儼然成為AI股全村希望，對此知名半導體分析師陸行之表示，AMD確實從輝達搶下一點AI GPU市佔，預估第三季AI GPU市占超過5%，不知道輝達是否大降價，還是會跟AMD分食市場，也要觀察是否輪到AMD挽救台積電一次。

超微昨日盤後公布第二季（截至6月29 日）財報，獲利超出華爾街預期，其AI晶片的銷售持續增長，同時預測面對AI晶片市場高度需求，第三季營收將高於市場預期，帶動股價盤後大漲8%。

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針對AMD股價的亮眼表現，陸行之發文表示，記得去年曾說過輝達挽救台積電，這次要看是否輪到AMD挽救台積電，「這季度的法說財測不管是高於、低於市場預期的，盤後一視同仁暴跌，高於市場預期的是利多出盡，低於市場預期的當然不用說了。」

陸行之彙整6個重點如下：

1. AMD預期第三季營收季增10-20%，年增16%，比市場預期好1%，主要為數據中心晶片驅動。

2. AMD第二季數據中心晶片營收達28.34億美元，AI GPU季增近50%，通用CPU季增近10%，季增21%，年增115%，數據中心營業利潤達7.43億美元，營業利潤率26.2%，季增3個百分點，年增15個百分點。

3. AMD第二季度庫存達5.04個月，季增5%，年增7%。

4. 因為有2.3億併購Xilinx的攤銷費用放在 COGS，3.7億攤銷費用放在營業費用，營業利潤率還是只有5%，第三季有機會超過10%，但還是跟輝達差一大截。

5. 微軟剛才公布第二季資本支出趕超谷歌達138.7億美元，年增55% ，對比谷歌年增91%，看起來兩家公司跟Tesla一樣，買AI GPU不手軟，但花這麼多錢，短期獲利回收應該很困難。

6. 從數據分析來看，AMD確實從輝達手上搶下一點 AI GPU份額，估計其第三季AI GPU市占超過5%，不知道輝達是否來個大降價，還是會跟AMD分食市場。

（封面示意圖／東森新聞）

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