川普拋100%半導體關稅！ 陸行之笑了：利空出盡

美國總統川普透露新的半導體關稅，稅率高達100%，新的關稅稅率將適用於「所有進入美國的芯片和半導體」，但不適用承諾在美國生產的公司，還明確指出台積電對美投資總額為2000億美元，比台積電先前公布1650億多了350億美元，蘋果也加碼投資1000億美元，投資總額來到6000億美元，對此知名半導體分析師陸行之評論認為，這次受害最大的蘋果跟台積電盤後看起來像利空出盡，但先不用感到害怕，並且相信黃仁勳也會加碼在美投資換取關稅免額，其他公司也會跟進這一策略。

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隨著川普拋出關稅豁免條件，由於台積電正好提前完成布局，今（7日）台股開盤大漲40點、漲幅3.56%，來到1165，帶動大盤全面大漲491點、加權指數來到23938。

陸行之在他的臉書表示，川普自從參選時就一直提的100%半導體關稅，如今宣布將要實施，「但不要害怕，受害最大的蘋果跟台積電盤後看起來有像利空出盡的感覺，主要是川爺給了些豁免條款。」

根據他的說法，美國當地消費者佔全球半導體需求頂多30%加上正負值5%，因此不能將台積電75%的美國客戶佔比都算做100%關稅覆蓋範圍，理由是很多台積電的美國客戶是把一半以上的半導體賣到非美國家。

陸行之引述《彭博》報導的內容，由於川普點名蘋果公司，只要蘋果已經承諾將手機生產線移回美國，即使還在進行建設中沒有投入生產，這種情況下也不用付擔100%半導體關稅，隨後蘋果執行長庫克就宣布加碼投資美國1000億美元（目前投資總額累積到6000億美元），「這表示台積電雖然Arizona 廠的晶片還沒 ready 應付蘋果的美國消費者需求，但台積電輸美給蘋果的半導體是免稅的。」

他分析認為，相信輝達執行長黃仁勳也會加碼在美國生產，以換取豁免關稅條款，「在當60%美國手機，90%美國AI伺服器的市場玩家都決定在美國生產，其他公司還不乖乖的拿香跟著拜。」

陸行之透露，比較擔心的是利空出盡之後，其他強消費國家是否也跟著學習川普，如果這樣真的沒完沒了，目前就他看來包括聯電、世界先進、日月光、三星、SK Hynix賣晶片給客戶，再賣給已經決定在美國生產的系統客戶，應該也能暫時獲得豁免，但長期還是要像台積電一樣在美國當地擴大生產。

（封面示意圖／翻攝台積電官網）

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