護國神山遇勁敵？外媒曝台積電替代選項 2028年恐決勝負

AI浪潮持續席捲全球半導體市場，「護國神山」台積電（TSMC）受惠於AI晶片需求強勁，營收與市場地位再創高峰。不過，財經媒體《Insider Monkey》近日報導指出，美國晶片巨頭英特爾（Intel）正因轉型計畫與AI布局受到市場關注，甚至被美國知名財經分析師吉姆・克雷默（Jim Cramer）形容為「台積電的替代選項」，雙方競爭可能要到2028年才見分曉。

英特爾是台積電替代選項？

英特爾今年股價表現亮眼，年初至今漲幅達168%。市場看好英特爾在執行長陳立武（Lip-Bu Tan）帶領下推動改革，同時切入人工智慧相關需求，重新吸引投資人目光。《Insider Monkey》報導指出，克雷默長期看好陳立武領導下的英特爾轉型，在談到台積電與另一大廠博通（Broadcom）時，他認為英特爾比較像是台積電的替代選擇，而不是博通的競爭對手。

不過，這場競爭預估要等到2028年才會有結果，克雷默表示，「英特爾是台積電的替代選項，而不是博通。」他也提到，英特爾晶圓代工（Intel Foundry）是否能在2028年準備就緒，仍需要時間驗證。他坦言：「希望如此，我們持有英特爾，是因為相信它。」但同時也對這項長期布局保持一定程度的懷疑。

華爾街也看好AI需求

除了克雷默外，華爾街機構近期也相當關注英特爾轉型。富國銀行（Wells Fargo）6月1日將英特爾目標股價由85美元調升至110美元，並維持「持股觀望（Equal Weight）」評級。該機構指出，代理型人工智慧（agentic AI）的發展可能帶動英特爾CPU需求，同時讓公司受惠於半導體產業規模效應。

日本瑞穗證券（Mizuho）也將英特爾目標價由124美元上調至128美元，並維持「中立（Neutral）」評級，認為AI需求可能為英特爾帶來正面影響。

台積電護城河仍穩固 英特爾挑戰代工市場

雖然英特爾近期話題升溫，但台積電目前在先進製程晶圓代工領域仍具領先地位。AI晶片需求爆發，包括高階GPU與AI加速器，持續推升台積電產能需求。市場也關注，英特爾近年積極發展晶圓代工，試圖重新進軍晶圓代工市場，若未來先進製程與客戶合作能順利推進，可能成為台積電以外的重要選項。