國巨單日暴跌逾8%！法人目標價812元 看好理由曝

被動元件大廠國巨（2327）昨（29）日舉行法說會並公布第3季財報，儘管單季每股盈餘達5.83元、毛利率升至41%，營運表現亮眼，但今（30）日股價仍遭遇賣壓，盤中跌破500元整數關卡。根據盤中行情，國巨上午11時19分成交價來到497.5元，下跌45.5元、跌幅8.38%，盤中最低觸及493元。不過，本土法人仍維持「買進」評等，並給予812元目標價，看好第3季獲利表現及後續訂單動能。

國巨盤中重挫逾8% 

國巨29日收在543元，今日以520元開出後賣壓持續湧現，盤中一度下探493元，跌破500元關卡。上午11時19分最新成交價為497.5元，較前一交易日下跌45.5元，跌幅達8.38%。

儘管國巨第3季財報表現不俗，股價仍未獲市場正面反應。當日台股大盤也面臨重挫，國巨與其他電子權值股同步承受賣壓，市場對法說會後的股價反應仍偏向保守。

第3季毛利率達41%

國巨29日公布第3季財報，單季合併營收495.32億元，季增11.4%、年增49.7%，創下單季歷史新高；稅後淨利119.81億元，季增27.2%、年增88.5%，每股盈餘（EPS）5.83元，年增88.4%。毛利率達41%，較上一季增加2.5個百分點，也較去年同期增加4.8個百分點。

累計今年前三季，國巨合併營收達1321.54億元，年增36.3%，稅後淨利294億元，EPS為14.32元。公司指出，營收成長主要受惠於AI相關應用需求強勁，標準品及特殊品需求均穩定增加，各終端應用領域也維持溫和成長。

此外，國巨第3季訂單出貨比（B/B Ratio）接近2，標準品及特殊品產能利用率均接近95%，顯示訂單需求維持強勁。

本土法人維持買進 

儘管股價走勢疲弱，法人最新報告仍維持國巨「買進」評等，目標價812元。本土法人看好國巨第3季毛利率達41%，優於市場原先預期的39%至40%，加上訂單動能強勁，代理商庫存水位偏低，下游客戶拉貨狀況維持健康。

展望第4季，法人預估國巨營收可達526億元，季增6.3%、年增46.3%，毛利率可進一步提升至41.9%，單季EPS估計為6.35元。至於2027年，公司規劃產能增加10%至15%，並將稼動率維持在85%至90%。

不過，投資人仍須留意終端需求復甦不如預期，以及價格競爭加劇等風險，後續股價及營運表現仍有待觀察。

投資有風險 請小心謹慎