胡偉良／中產階級即無產階級 4招免淪被時代收割的韭菜

文／品嘉建設、尚禹營造創辦人、老屋改建協會理事長胡偉良

所謂中產階級，其實就是社會中受教育程度高一點，從事腦力勞動，收入比普通人高一點的一群人。但是根本上來說，中產是靠出賣自己人力資本來獲取回報，一旦停止勞動，就沒有收入來源。所以基本上來看，中產階級就是無產階級。

在這個時代，知識和技能的更新日益加速，年齡和資歷很難成為資本。中產階級中只有極小部分的人群可以升級，很大一部分被迫下沉為中下階層，此將不利於經濟成長和社會結構穩定，值得正視及警惕。

1. 做好資產配置很重要

面臨著物價上漲、通貨膨脹的威脅，國內中產階級在這個時候，一定要做好資產配置，以免淪為被時代收割的韭菜。

▼因應通膨威脅，中產階級一定要做好資產配置免於被割韭菜。（圖／東森財經）

資產最主要的四大類別，包括：股票（公司股票、股權）、固定收益（債券與其他債權證券）、現金（定期存款）以及不動產。

通貨膨脹下不懂得應變，只會讓自己愈來愈窮，而買進資產則是對抗通脹的不二法門。

2.投資房產最基礎穩當

對中產階級來講，房地產不失為最基礎、穩當而可靠的資產，但投資效益將大不如前。

目前我國房地產投資收益和風險與其他投資相比都較低，所以早期民眾大多將資產配置於房地投資，並屬於唯一的投資標的，但是單一種類的投資品項，在往後將面臨愈來愈大的投資風險。

▼房地產投資風險較其他投資產品低。（圖／東森新聞張琬聆攝）

尤其當民眾做了過多的房産投資，而導致現實上的高房價時，難免引來政府的政策干預，往後房地產的投資效益將大不如前，這是投資房地產前，所必須具備的基礎認知。

3. 買房迄今仍是中產階級最佳的存錢方式

最主要的原因是，房價上漲時，是「總房價」在上漲，而不是只有你支付的頭期款部分在上漲，這是房產的是槓桿作用。比如你有200萬元積蓄，買了1000萬元的房產，貸款800萬元，當房價上漲了10%的時候，1000萬元變成1100萬元，扣除貸款800萬元（事實上餘下的貸款不到800萬元，因為期間有每月還房貸），你的淨資產是300萬元，比你之前的積蓄200萬元多了100萬元。

如果你當初沒有買房，而是把這200萬元投入到基金股票，或是其他沒有槓桿效應的理財方式上，就算這些投資上漲了10%，也不過是從200萬元上漲到220萬元，只比之前的積蓄200萬元多了20萬元。

除此之外，投資及擁有房產可以讓人進可攻退可守，需要錢的時候，可以抵押房子取得融資，如果擁有2間房子時，另一間房子可以用來出租，帶來被動收入，而且隨房子增值，資產也不會貶值，堪稱啞巴兒子，還比養兒可靠。

▼擁有房產有進可攻退可守的優點。（示意圖／東森新聞張琬聆攝）

最近這幾十年，能跑贏貨幣通脹的，真的很少，房產是極少數之一。

但買房子仍然是有方法的，並不是所有的房子都值得買，日後，只有大城市的「優質」房產，因為具備房市中稀缺產品的特性，除了它基本的居住屬性之外，還有投資和金融屬性，自然也就成為避險資產的最佳選擇。

4. 筆者的資產配置建議

若已經擁有房地產，筆者建議民眾同時也可以將自己的財富轉移到理財產品、金融產品、或選擇一些境外投資品種，分散投資，降低房產價格波動和投資組合的風險。

現階段，好的資產配置要做到以下三點：

▼有房產者可將財富轉移到其他理財產品。（示意圖／Pexels）

(1) 降低儲蓄的比例

即減持現金、定存，只留3～5個月的日常開支做緊急救難金即可。

(2) 股票的配置宜多元化

即不宜做短期炒作。畢竟普通人缺乏足夠的資源（團隊、專業、時間、和資訊）去做及時的研判，以致在操作上總是落後専業的法人之後，結果很自然的成為被收割的韮菜。因此不如改持 ETF (股票指數基金組合）做長期投資。

(3) 資產的配置元素應多元化

調查顯示，先進國家高淨值居民的資產配置，大致會把7~8成的資産放在股票、債券等金融商品上，放在不動產、現金上面的比例通常不到2成；而華人地區的台灣及大陸，房產則會佔到資産的5成，只有2成在金融商品上。

筆者的建議則是依你個人的情況而定，金融資產的投資要更專業的知識，和更多的時間投入，對於金融投資市場中參與者，有兩點個人的心得分享一下：

▼筆者建議可依各人情況投資金融產品。（示意圖／東森新聞）

第一個，是獨立決策，如果做不到，半懂不懂，只會跟風，那麼不宜介入。

像投資股票，要學會真正的價值投資，包括了解產業動態、趨勢、和未來發展，像同樣的本益比，卻會因為所處產業的不同而大不相同，因應此種不同的產業會有不同的估值，而企業位居產業內的地位，也會影響估值，因此各不同企業、不同産業的估值、現金植利率也都是判斷每種股票股價的衡量標準。

第二個，看明白所有的理財課程和所謂的推薦股票，都是不可靠的，沒有自己的投資決策邏輯，賭場永遠不缺對自己的運氣有迷戀的賭徒。

要學會真正的價值投資，包括了解產業動態、趨勢、和未來發展，像同樣的本益比，卻會因為所處產業的不同（受景氣循環的影響程度、未來成長的空間和潛力）而大不相同，因應此種不同，不同的產業會有不同的估值，而企業位居產業內的地位，也會影響估值，因此各不同企業、不同産業的估值、現金殖利率也都是判斷每種股票股價的衡量標準。

▼胡偉良認為，中產階級要學會價值投資，才能避免被時代割韭菜。（圖／胡偉良提供）

作者／胡偉良　品嘉建設及尚禹營造創辦人、老屋改建協會理事長。台大土木系、營建管理博士、商學博士、法學博士，曾任新北市建照預審委員會委員、新北市都市更新審議委員會委員，著作《房地產勝經》、《房地產趨勢大解密》、《做個房地產的市場贏家》。

●以上言論不代表東森新聞立場

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（封面示意圖／東森新聞張琬聆攝）