橋水基金創辦人示警 3年內恐有「經濟心臟病」建議2資產避險

全球最大避險基金橋水（Bridgewater Associates）創辦人達里歐（Ray Dalio），日前接受Odd Lots播客採訪時，警告川普政府若再不縮減財政赤字，3年內恐有「經濟心臟病」。他建議投資人可持有比特幣和黃金避險。

根據《彭博》（Bloomberg）報導，川普的團隊正努力實現雙重目標：既要維持大規模的稅收減免，又要減少最近達到1.8兆美元的年度赤字，約占國內生產毛額（GDP）6.4％。達里歐警告川普政府「立即承諾減少赤字至GDP的3%，否則3年內可能出現重大債務危機。這就像心臟病發作一樣。」

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他現在擔心，儘管美國需要發行新債來償還現有債務，但它仍面臨缺乏買家的可能性。他表示，「當經濟周期來到必須借錢還債的階段、債券持有人認為此情況有風險，稱作『債務死亡漩渦』。

根據美國財政部指出，自2000年至今，美國國債暴增2倍以上達36.2兆美元。聯邦政府數據顯示，2024財年（截至去年9月底），美國財政赤字突破1.8兆美元，約占國內生產毛額（GDP）6.4％。達里歐主張政府透過稅務調整及減支，將財政赤字在GDP占比降到3％。

若川普政府無法減少財政赤字，該如何解救債務危機？達里歐表示，美國可能會在某個時候制裁美國國債的大持有者，停止支付利息，甚至尋求重組其債務。

當被問假設性的海湖莊園協議（Mar-a-Lago Accord），即美國尋求美元貶值，同時保持美元在全球金融體系中的「特殊地位」，達里歐不認為美國可以成功讓美元兌其他貨幣貶值的想法。

至於有哪些替代貨幣的避險資產？他建議投資人可將比特幣視為避險資產，達里歐之所以喜歡比特幣作為避風港，是因為它與房地產不同，不受限制，不易被扣押或徵稅。

此外與過去幾年相比，達里歐現在是否更看好黃金時，他建議在投資組合中配置10％到15％的黃金部位，「這種少量的黃金可以起到保護作用，並使投資組合多樣化。而我認為最重要的是，你沒有太多的曝光。」

（封面圖／翻攝《Ray Dalio》粉專）