記憶體「掀最嚴重缺貨潮」 網見股價酸：又要倒貨

當國際投行釋出「史上最嚴重缺貨」的警訊，股價理應歡呼大漲，但市場卻沒有那麼單純。高盛最新報告指出，在AI伺服器需求爆發下，DRAM與NAND未來兩年可能全面供不應求，甚至預測2026年DRAM將出現近15年來最嚴重的供給缺口。不過消息曝光後，投資人反應卻明顯分歧。

根據報導，高盛上調今、明兩年記憶體供需預測，強調AI伺服器推升伺服器端DRAM與HBM需求占比將突破過半。供給方面，無塵室建置與擴產時程受限，使產能短期難以快速釋放；即便中國長江存儲與長鑫存儲持續擴張，也難以扭轉整體缺貨格局，報告並點名三星與SK海力士為主要受益者。

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一名網友在網路論壇PTT股板轉貼相關新聞後，卻語帶保留表示「記憶體是不是被低估了？現在感覺都是利多出盡」，更自嘲詢問「記憶卡蛙還有救嗎，還是要套山頂了」，顯示投資人對產業前景與股價位階的矛盾心情。

▼AI帶動記憶體需求成為產業共識。（示意圖／取自Pixabay）

文章一出後，不少留言直指報告點名的贏家集中在韓國雙雄，「三星跟海力士大贏家，台股的記憶體呢？」也有人直言「人家講的是三星跟海力士，跟台廠關係很小」，對台灣記憶體族群是否同步受惠抱持懷疑態度。針對美光，更出現一連串押韻式調侃留言，「美光美光，黯淡無光」、「持有美光，雙眼無光」、「買進美光，頭頂發光」、「內褲輸光」，反映部分投資人對其股價波動與評價爭議的敏感。

▼不少留言直指報告點名的贏家集中在韓國雙雄，對台灣記憶體族群是否同步受惠抱持懷疑態度。（示意圖／東森新聞資料照）

另一派聲音則將焦點放在投行報告本身，質疑發布時點是否已屬高檔區間，甚至出現「高盛反買別墅靠海」、「是不是又要倒貨+吃貨」等揶揄說法。有人提醒，市場往往提前反映預期，等到利多見報時，股價可能早已走完一段行情。

此外，也有網友將討論延伸至終端市場，認為若手機與筆電售價上揚，需求是否真能如報告所言穩定成長，仍存在變數，尤其在景氣循環與消費信心未完全恢復的背景下，追價風險不容忽視。

（封面示意圖／取自Unsplash）