7成想加碼、39%要現金！ 富達揭露台人投資「三大隱憂」

面對全球市場波動，台灣投資人展現「攻守兼備」的韌性。富達國際最新研究顯示，台人雖計畫加碼股市，卻仍保留近四成現金防禦。富達國際李少傑直言：「這反映投資人正尋求成長與風險的平衡。」掌握資產配置，才是對抗通膨、實現長期增值的關鍵核心。

加碼與避險並行的雙軌策略

根據富達國際發布的《2026全球投資人研究》指出，台灣投資人目前的資產配置呈現「加碼投資、同步保留現金」的特殊現象。目前台灣受訪者平均將61%資產投入市場，剩餘39%則持有現金。展望未來12個月，雖然有高達71%的受訪者計畫提高投資配置，展現對市場成長的樂觀預期，但同時也有35%的人表示會增加現金部位。這種一邊前進一邊留後路的態度，顯示投資人在看好機會的同時，也高度強化了風險防禦的意識。

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投資股票台人最愛

在資產類別的偏好上，股票依然是台灣投資人的最愛。富達研究數據顯示，有58%的受訪者打算加碼股票，這項比例遠高於外幣（26%）、大宗商品（24%）及債券（22%）。市場情緒方面，59%的台灣投資人看好未來股市，48%預期維持上漲。然而，計畫提高現金配置的受訪者比例緊追在股票之後，達到35%，這說明投資人並未被樂觀情緒沖昏頭，仍極度重視資金的流動性與控管風險的能力。

三大外部風險左右投資情緒

儘管投資意願升溫，但外部總體環境的變數仍讓投資者感到不安。研究列出影響決策的三大主因：地緣政治不確定性（54%）高居榜首，其次是持續的通膨壓力（46%），以及近期熱門的AI相關產業可能面臨修正的疑慮（44%）。其他如市場評價過高、匯率與利率變動，也都是投資人關注的風險來源。富達國際大中華區銷售業務負責人暨富達投信董事長李少傑對此表示：「台灣投資人正處於轉型關鍵階段，這種進攻中帶保守的行為，反映投資人正尋求成長與風險管理之間的平衡。」

資產配置決定長期財富實力

富達國際透過資本市場假設進行推估，說明了資產配置如何深刻影響10年後的實質報酬。數據顯示，若完全持有現金，在扣除通膨後，資產在10年後幾乎沒有任何實質成長。相較之下，全數投入全球股票的增值潛力最強。下表詳細呈現了以1萬美元投資10年後的預期成果：

維持紀律是實現目標的關鍵

李少傑進一步強調，資產配置的核心價值在於能否對抗通膨。他表示：「特別是在現金比例提高的情況下，即使市場波動較低，長期實質回報仍可能明顯受限。」他認為投資的本質是有規劃的資金運用，重點不在於精準預測市場漲跌，而在於當市場變動導致資產比例偏離時，透過「再平衡」重新調整風險。他語重心長地提醒：「透過再平衡重新排列風險，往往比追高或急著出場更為關鍵。」唯有建立清晰的架構並維持紀律，才能縮小期望與實際報酬間的落差，達成財務目標。

（封面示意圖/AI生成）