外資觀點：ABF載板供應仍吃緊，美系外資喊景碩加碼，目標價調高至170元
2021/06/23 11:05 財訊快報／記者戴海茜報導
美系外資最新報告指出，ABF載板供應仍然吃緊，並看好景碩(3189)2019年至2023年營收年複合成長率可達36%，預計景碩未來1-2年內市佔率提升並優於市場表現，因此給予加碼評等，目標價從123元調高至170元。
美系外資指出，ABF載板市場開始啟動長約制度，景碩也與客戶敲定2023年產能合約。ABF載材的能見度看到至少年底，至於BT基材能見度通常只有1-2個月，但目前延長到10月、11月，看好對景碩的獲利前景。
美系外資指出，FCP基板市場的年複合成長率為18%，以產值來看，從2020年的45.5億美元，成長到 2025 年的103億美元。
美系外資指出，景碩2019至2023年ABF載板的銷售額複合年增長率為36%，高於之前預測的25%，加上景碩混合ABF定價將每年上漲0-5%，以及產能從2019年到2023年增長五倍，從2019年底的月產800萬台增加到月產4000萬台。在需求強勁、定價環境和新增產能推動下，看好景碩成長性。
美系外資也將景碩2022年和2023年的盈利預測分別上調3%和14%，以反映ABF載板銷售貢獻的增加，也將本益比從1.8倍上調至2.3倍，並給予加碼評等，目標價從123元調高至170元。
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