記憶體春暖花開 外資瘋搶16萬張 華邦電、旺宏看俏

國際記憶體市場頻傳利多消息，一甩摩根士丹利先前「記憶體凜冬」說法，而摩根大通（JP Morgan，以下稱小摩）也在16日發布報告指出，看好NOR Flash的前景需求良好，點名台廠華邦電（2344）、旺宏（2337）後市看漲。

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國際記憶體大廠頻傳漲價消息，台廠也紛紛在供貨無虞的前提下，跟進調升報價。華邦電、旺宏先前公布Q4營收，兩家公司的NOR Flash收入大幅增加，其中華邦電年增50%，而旺宏年增高達57%。旺宏的NOR Flash營收占比也從2020年的42%，拉升到2021年的52%，而華邦電的NOR Flash貢獻則穩定在40%水平。

根據小摩報告指出，隨著汽車、消費、通訊、工業等廣泛市場對NOR Flash的採用率提高，華邦電及旺宏在中NOR Flash業務的營收未來會穩定提升，更加不受產業週期性變化的影響。

展望2022年NOR Flash後市，小摩表示樂觀看待供需前景，「2021年在企業計算需求復甦及5G部署的背景下，NOR Flash價格出現強勁趨勢，因此預測今年上半年的NOR Flash價格將溫和下降，隨後在下半年穩定定價，整體而言，預計平均售價將在2022/23年呈現個位數成長。」

小摩強調，「NOR Flash在去年Q4的強勢定價，成為推動營收高於預期的主因。預期NOR Flash公司的表現不僅優於其他記憶體製造商，也會跑贏更廣泛的半導體指數。」

最後小摩表示，在通膨壓力下，華爾街對廣泛的記憶體需求仍保持謹慎，這可能導致消費電子及PC伺服器的庫存週期延後，但鑑於需求基礎廣泛及NOR Flash供應持續緊繃，預計NOR Flash在短期及中期供需動態良好，「因此我們維持對華邦電、旺宏『優於大盤』的評級。」

在報告發佈後，小摩也遵循評級大買這兩檔股票，截至昨（17）日為止，小摩連8天買進旺宏（2337），買超張數逾2.6萬，而外資全體也大舉跟單搶進，自2/8以來外資買超逾8.1萬張；而華邦電（2344）更是驚人，小摩在8天內一口氣買超逾5.7萬張，外資全體自2/8以來瘋搶逾16萬張，顯示NOR Flash後市及度受到青睞。

▼小摩大買旺宏、華邦電（圖/翻攝自XQ全球贏家）

▼外資大舉跟單（圖/翻攝自XQ全球贏家）

而今（18）日這兩檔股價也力抗大盤賣壓，反向上漲。其中旺宏（2337）開低走高，一度站上45.15元，漲幅逾1%；而華邦電則飆上36.4元的波段高點，漲幅近4%。

▼（圖/翻攝自XQ全球贏家）

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（封面示意圖／Pexels）