美系外資認Mini LED還太早 保守看待瑞儀

瑞儀 (6176-TW) 近期股價急漲，但是外資對瑞儀的看法不同調，最新美系外資報告保守看待 Mini LED(次毫米發光二極體) 對瑞儀的貢獻，重申減碼評等，目標價下看 50 元；報告一出，瑞儀今 (15) 日股價盤中重跌逾 5%。

美系外資新出爐報告認為，市場預估 Mini LED 將應用在蘋果 MacBook 系列筆電，可望推升瑞儀平均銷售價格，但是明年新款筆電設計幾已定案，要採用 Mini LED 最快要到 2018 年後，因此 Mini LED 對瑞儀的貢獻言之過早。

美系外資指出，iPhone 與 iPad 背光模組成長趨緩是瑞儀要面臨的挑戰，另外，明年上半年缺乏 iPad 與 MacBook 新品的貢獻，恐將對營收造成影響；不過，在蘋果 HomePod 上蓋模組訂單的挹注下，調高明年及後年每股盈餘預估，幅度分別調高 3%。

瑞儀第 3 季營收 144.85 億元，創近 7 季新高，毛利率 13.77%，稅後純益 7.79 億元，每股純益 1.68 元；累計前 3 季稅後純益 22.61 億元，每股稅後純益 4.86 元；法人指出，第 4 季在 iPhone、iPad 的出貨穩健，加上 HomePod 開始出貨，11 月合併營收 50.26 億元，月增 4.99％，創今年單月次高，預估第 4 季營收將可略優於預期，季增約個位數。

瑞儀不針對單一產品及客戶評論，法人則是認為，HomePod 上蓋模組出貨單價約跟 MacBook 相當，受惠於新品上市，預期明年上半年拉貨量更大，將挹注瑞儀在淡季的營收及獲利表現。

瑞儀今日以 76 元紅盤開出，但受美系外資看空消息衝擊，股價翻黑下探到 71.3 元，盤中跌幅逾 5%。