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(2024/09/11 09:14)鴻海買點來了?大摩給3劇本:樂觀上看378元
2024/08/15 12:58 東森財經新聞
![鴻海買點來了?大摩給3劇本:樂觀上看378元](/Images/image_default.jpg)
鴻海(2317)昨(15)召開法說會,Q2、H1財報都繳出亮眼成績單,其中Q2營收創同期新高,H1更有「三率三升」的好表現,EPS達4.12,而摩根士丹利(Morgan Stanley)也在昨天重申了270元的目標價,並指出,如果在樂觀的情況下,鴻海股價甚至可以達到378元的驚人數字!
鴻海Q2營收優於市場預期,大摩認為會激勵股價上漲5~10%,除此之外,鴻海認為GB200並不會延遲出貨,會準時在今年Q4成為首批交貨的公司,預計鴻海的AI伺服器業務能在今年H2繼續保持強勁的成長動能。
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大摩認為近期股價走緩提供了投資人很好的買點,鴻海是輝達(Nvidia)GB200伺服器的供應鏈之一,而iPhone 16引發的換機潮也會向鴻海拉貨,目前的估值仍低,2025年的本益比(P/E)也僅僅只有12倍,相較於其他OEM廠平均14倍的P/E,顯得十分具有吸引力。
因此大摩重申給出鴻海「優於大盤」的評等及基於18倍P/E 給出「270元」的目標價,且同時看好後市獲利動能,將2024~2026年的EPS自11.37元、14.85元、16.6元調升至11.6元、14.92元、16.97元。
大摩也額外給出了2套劇本,除了上述給出270元目標價的一般情況,在樂觀情況下,AI業務貢獻營收早於預期,營益率提升、iPhone換機潮強勁,基於25倍P/E,鴻海目標價將上看378元,但若在悲觀情況下:iPhone出貨量低於預期,導致獲利衰退,且AI業務貢獻較低的話,則基於8倍P/E給出113元的目標價。
(封面圖/翻攝自Google Map)
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