三大策略組成好債聯盟 顧收益防風險
(2019/12/26 19:26)營業員推買新債券ETF 他問差在哪？ 專家曝2區分法：套著配也舒服
2024/11/26 13:15 東森財經新聞
目前台灣債券ETF有100檔，光是代碼就多到記不住，更令人好奇該如何出手，對此投資達人股添樂分享懶人辨識方法，大致可從信評、天期做簡單篩選，提供投資人輕易就能上手。
股添樂在臉書轉述網友的經歷，對方收爆營業員推薦一檔即將掛牌、標榜BBB級的債券ETF「00970B」，令他好奇跟其他債券ETF有何差別？針對網友的疑慮，股添樂認為ETF大致可從2個方面區分，分別是信評、天期，只要掌握分類就能輕鬆篩選標的。
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根據股添樂的說法，信用評級從最高的AAA到BBB到CCC最低，評級越高代表違約風險低、殖利率就越低，反之殖利率越高，例如美銀美林AAA級殖利率目前4.79%，BBB級可以到5.4%，到了非投資級的CCC或以下可以到11.5%，投資人得思考偏愛殖利率還是愛本金，必須從中做取捨。
他接著說，天期則更好理解，只要記得天期越長、對利率敏感度越高，也就是波動程度越大，因此總結而言，「怕腳麻選短天期，想要搭快車選長天期。」
股添樂指出，依照網友被推薦的00970B，全名為「新光20年期以上BBB美元投資等級公司債ETF」，關鍵字落在「20年期」、「BBB級」。，主要差異是ETF成分債全部集中在BBB級，因此殖利率也會相對較高。
他提到，指數平均到期殖利率6.08%，存續期間13.1，價格10塊還月配息，經過前一輪債市修正，這個時間點切入到投資級公司債，應該沒什麼問題，如果殖利率下降就賺價差，如果不上不下就賺穩定債息，反之如果殖利率持續上漲，「那就只能跟著念一遍：『債券嘛…套著配也舒服的』」。
（封面示意圖／Pixabay）
●投資理財有賺有賠，投資人決策時應審慎衡量風險，並就投資結果自行負責。
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