外資觀點：AI需求等三因素，美系外資重納台積電首選喊加碼，目標價1288元
財訊快報／記者戴海茜報導
美系外資最新報告指出，由於AI需求持續、英特爾合資疑慮排除及關稅可能移轉等三因素，將台積電(2330)重新納入首選名單，首選的標的從聯發科(2454)改為台積電，並維持「加碼」評等，目標價為1,288元。
美系外資報告指出，AI需求持續、英特爾合資疑慮排除及關稅可能移轉等三因素來看，其中AI需求方面，投資人近期對台積電先進CoWoS封裝技術訂單削減的擔憂恐誇大，Meta和微軟的強勁AI資本支出應該會消除對台積電CoWoS訂單削減的一些擔憂。
至於與英特爾合資疑慮，美系外資報告表示，情況看起來也不那麼令人擔心，預計台積電在未來CPU生產中所扮演的角色有限，台積電的2奈米製程將用於生產CPU與GPU兩種晶片模組，但會與Intel 18A節點共享產能。
半導體關稅部分，美系外資認為，在5月7日關稅宣布前仍存不確定性，不過至今未提及新的風險變化。
美系外資指出，台積電以2025年預估獲利來看，目前本益比僅15.5倍，以2026年預估獲利來看，僅12.4倍本益比，均低於2018年以來12個月預期本益比的16.5倍的水準，預期股價將有快速的反彈，因此首選的標的從聯發科改為台積電，並維持「加碼」評等，目標價為1,288元。
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