個股：智邦成長雙引擎，亞系外資喊目標價3000元，盤中股價飆2155元再創新高
財訊快報／記者何美如報導
網通設備廠智邦(2345)在AI帶動下，網路設備與ASIC雙引擎成長動能明確，最新出爐亞系外資報告，看好智邦今年營收與毛利率今年持續成長，預估2025年至2028年每股盈餘（EPS）的54%複合年增長率（CAGR），維持優於大盤評等，並列為首選標的，一口氣將目標價從2100元提升到3000元。
在營運展望樂觀，外資競相調高目標價激勵下，智邦今日盤中大漲超過7%，股價創下2155元歷史新高。
亞系外資指出，智邦第一季表現優於預期，受惠網路設備需求強勁，帶動毛利率較上季回升，預期第二季至第四季營收與毛利率可望逐季成長。雖然Trainium相關營收短期下滑，但新客戶需求升溫已有效支撐整體營運。
產品方面，Trainium 3預計第二季開始出貨，有助消除市場對時程延遲疑慮。根據亞馬遜最新說法，相關產能幾乎已被預訂一空，顯示AI ASIC需求仍具高度成長潛力。網通業務亦隨雲端客戶擴大採購，從既有交換器延伸至更多產品線，推升產品組合與毛利率。長期來看，光學交換器為另一成長動能，已進入客戶測試階段，若未來放量，將有助提升單價與市佔率。
美系外資預估，智邦2025年至2028年EPS年複合成長率達54%，並上調2026、2027年獲利預測，並將目標價目標價從2100元上調至3000元，反映AI帶動下的長期成長潛力，認為智邦仍具持續上行空間。
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