個股：啟碁(6285)三大事業齊發威，上修全年營收目標、上看1370億元

網通大廠啟碁(6285)三大事業表現優於年初預期，尤其LEO（低軌衛星） 業務與5G FWA更是重要動能，近日內部上調2026年全年營收目標至1300-1370億元，毛利率則先維持原先看法，預估介於12.5-13.5%。

產品發展策略上，啟碁在Service Provider（服務供應商）領域持續擴大直供業務，以優化產品組合並提升毛利，同時透過發展軟體加值服務強化客戶黏著度，未來成長主軸仍聚焦低軌衛星與5G FWA應用。Enterprise（企業客戶）市場則著重WiFi 7滲透率提升，並推進800G交換器量產，搶攻高階網通設備升級商機。Automotive（車用） 方面，則積極布局C-V2X、ADAS解決方案與感測器等關鍵模組，隨著汽車電子化與智慧座艙需求升溫，車用業務成長動能看好。

此外，公司也積極擴展新技術領域，從既有無線通訊技術延伸至運算領域，布局Edge Computing，並攜手NVIDIA發展AI Aerial平台，同時投入數位座艙相關產品開發，強化未來成長動能。

啟碁表示，從三大事業群來看，今年迄今的業績表現均優於原先預期，也因此，上調對今年營收目標。其中，低軌衛星業務受惠全球通訊基礎建設升級，年增率由原先預估的四成進一步上修至40%以上；車用市場則因滲透率持續提升，年增幅由5%上調至10%；企業端則受WiFi 7需求帶動，年增率上修至15%至20%。

在獲利展望方面，儘管第一季毛利率達13.8%，表現優於預期，但啟碁對全年毛利率仍維持12.5%至13.5%的原先區間，主要考量下半年仍存在匯率波動、地緣政治風險及原物料成本不確定性，採取相對審慎態度，保留營運彈性。