法人觀點：台股進入選股行情，聯博投信看好半導體、AI與金融龍頭長期投資價值

台股上週(7/6～7/9)進入高檔震盪整理格局，加權股價指數單週下跌3.05%。聯博投信副總經理林炳魁表示，市場在前波強勁反彈後，短線獲利了結賣壓浮現，加上第二季財報與法說會陸續登場，投資人態度轉趨審慎，使市場波動升溫。不過，從整體市場結構觀察，資金並未全面撤離，而是持續流向具備產業競爭優勢與獲利能見度的大型企業，顯示投資人對台灣企業中長期成長動能仍維持正面看法。

林炳魁指出，上週市場呈現大型股優於中小型股、金融優於大盤、半導體優於多數電子族群的輪動格局，顯示此次修正仍以評價與資金面調整為主，企業基本面尚未出現明顯變化。

上週代表大型權值股表現的加權指數下跌3.05%，跌幅明顯低於櫃買指數的4.58%，反映市場風險偏好略為下降，資金配置重新偏向流動性較佳、財務體質穩健的龍頭企業。

從產業別表現來看，AI供應鏈核心代表的台灣證交所半導體類指數上週僅下跌2.08%，跌幅低於大盤，顯示市場對AI、高效能運算(HPC)、先進製程及先進封裝等長期成長趨勢依舊抱持高度信心。儘管部分科技股短線面臨評價修正壓力，但全球科技大廠持續擴大AI相關資本支出，為台灣半導體產業提供穩固支撐。此外，部分前期強勢股如AI伺服器及高評價科技類股上週雖也面臨獲利調節壓力，但市場普遍認為，相關修正主要來自短線資金面與評價面調整，而非產業基本面轉弱。

另一方面，金融股成為上週市場表現較佳的族群之一。受惠於台股成交量維持高檔、壽險投資收益改善以及高股息題材持續受到市場關注，吸引資金配置兼具收益與防禦特性的金融族群，帶動台灣證交所金融保險類指數逆勢走揚。

展望後市，林炳魁表示，隨著第二季財報與法說會陸續展開，市場焦點將再度回到企業獲利成長與未來展望。在全球AI投資週期持續擴張、科技資本支出增加以及台灣企業獲利動能穩健的背景下，半導體、AI供應鏈與金融龍頭企業仍具備長期投資價值。