個股：亞力(1514)本季爭取半導體相關專案新訂單，上半年每股盈餘挑戰1.5元

亞力(1514)隨著客戶於海內外包括美國、日本、新加坡的擴廠計畫，使得變壓器與配電盤等產品外銷業績也跟著成長，預期半導體產業鏈的需求在未來3-5年仍將保持樂觀，AI與IDC機房需求也是明顯增加，亞力指出，將爭取國內半導體逾10億元相關新專案訂單，預期第三季可望確認，可望成為新業績增長動能。

亞力自結6月營收11.77億元、創歷年同期新高，月增47.23%，年增39.69%；累計上半年營收53.75億元，年增16.03%。

台電強韌電網計畫提供重電需求，半導體建廠帶來更高規格訂單，海外市場則讓成長來源更分散，法人指出，亞力的的半導體營收占比將從2025年的25%提升到2027年的40%，顯見亞力接單結構正在升級，尤其半導體客戶對供應穩定、交期控管與規格驗證要求都很高，一旦打進供應鏈，後續通常不只是一筆訂單，還可能延伸到維修、擴充與追加設備需求。

至於AI與IDC機房部分，AI產業的高耗能特性帶動了對電力基礎設施的龐大需求。亞力過去為中華電信建置多所IDC變電所的經驗，接獲來自電信公司及電子大廠訂單。

亞力指出，除能源電力需求持平去年外，晶片、AI工廠成長率相當樂觀，半導體晶片今年全年保守估計營收成長30%，AIDC機房建置營收較去年倍增。

至於台電強韌電網計畫為亞力的GIS、智慧開關、變壓器及STATCOM等產品帶來長期穩定的訂單來源，不過保守估計電網今年營收將維持過往水準。

亞力指出，今年成長動能除半導體及AI與IDC機房，將爭取國內半導體逾10億元相關新專案訂單，預期第三季可望確認，是新業績增長動能之一。

亞力指出，目前訂單比出貨多，預期第二季毛利率會回升，單季業績比第一季更好，由於客戶群半導體客戶訂單仍持續強勁，整體下半年營收高於上半年。法人估，亞力上半年有機會挑戰1.5元，今年全年營收有望兩位數成長，每股盈餘上看4元。