個股：AI需求強，緯創Q2營收獲利同飆新高，新客戶新產品進場，H2/明年續旺

受惠AI伺服器剛性需求旺盛，並持續有新客戶進場，緯創(3231)看好下半年以及明年的成長展望，現階段AI伺服器佔整體伺服器比重已逾95%。

緯創週二(4日)召開線上法說會，該公司第二季合併營收以8954.43億元續創歷史新高，季增5.8%，年增62.43%，毛利率至5.66%，季增0.45個百分點，年增1.22個百分點。

獲利方面，緯創第二季營業利益334.47億元，季增14.8%，年增2.1倍，稅後盈餘則為148.27億元，季增53.95%、年增1.28倍，EPS 4.72元，本業、稅後、EPS均創新高。

累計上半年合併營收1.74兆元，年增94%，毛利率5.44%，略低於同期的5.74%，營業利益625.85億元，年增1.41倍，稅後盈餘244.58億元，年增1.07倍，EPS 7.78元。

緯創對下半年及明年的營運展望表示樂觀，主要成長引擎來自AI伺服器強勁的剛性需求，加上CSP與企業級的新客戶進場，以及輝達、AMD新品均加入與量產，產品組合與營運利潤(OPM)皆持續優化；儘管PC業務下半年面臨逆風，但仍無礙公司整體高成長趨勢。

由於Vera Rubin平台伺服器第三季末可望進入量產階段，總經理林建勳表示，現階段客戶對GB300的需求延續，第三季沒有空窗期，加上新客戶訂單挹注，整體展望樂觀。

他指出，AI伺服器需求強勁， 屬「剛性需求」，且不受記憶體價格上漲影響，客戶需求依然非常強勁，因此下半年AI伺服器的表現仍將優於上半年，出貨量與營收均持續成長。

現階段，緯創(不含緯穎)的AI伺服器佔比已達整體伺服器的95%以上，創下新高，通用型伺服器下半年的需求展望則相對平穩，目前緯創在通用型伺服器中主要供應主機板居多。

至於PC與消費性產品上半年因市場擔心記憶體漲價與海運費用飆升，提前拉貨效應導致上半年表現超乎預期，到了下半年，預期將會出現顯著衰退，出貨量預計下滑約10-20%，中位數約15%，主因產品單價偏高影響換機意願，惟記憶體單價調升，營收跌幅較緩。

另一方面，緯創在交換器(Switch)業務方面也有重大斬獲，一舉拿下北美最大網通公司代工訂單，並供貨給大型CSP雲端資料中心，今年出貨量可望呈現10倍成長甚至更高；林建勳表示，Switch生命週期長，明年維持成長，且毛利率與營益率表現相當優異。