個股：南俊國際毛利率續創新高，獲利爆發，Q3業績估創新高，毛利率續揚

伺服器滑軌廠南俊國際(6584)受惠AI伺服器與通用伺服器兩大動能加持，上半年財報展顯爆發力道，每股盈餘達6.47元，年增率高達5.8倍。

南俊國際7月受到國際股災影響，股價跌深，8月則隨勢反彈，並且在伺服器滑軌龍頭川湖(2059)股價飆上萬金大關之後，穩居產業二供地位的南俊國際也受到矚目，週四(13日)進一步在半年報利多激勵之下，股價開高急奔漲停597元鎖死，向上挑戰季線反壓。

根據公告，南俊國際上半年合併營收為17.13億元，年增55.56%，創下新高紀錄，毛利率41.7%，穩健攀升，營業利益5.07億元，較去年同期大增兩倍，刷新紀錄，稅後盈餘4.54億元，年增率更高達5.2倍，EPS 6.47元，半個年度獲利已超過去年全年表現。

其中，第二季合併營收來到8.46億元，較去年同期成長約40.78%，但比上季微幅減少約2.37%，創下歷史次高紀錄，但毛利率41.81%，則是續創歷史新高紀錄，營業利益2.52億元，與上季相當，較去年同期大增1.6倍，維持歷史新高水位，稅後盈餘為2.19億元，較上季下滑6.8%，較去年同期大增26.4倍，為歷史次高紀錄，EPS 3.1元。

儘管受到美系CSP零組件短缺影響，客戶拉貨節奏放緩，近月南俊國際的合併營收在3月衝破3億元大關後，回落到3億元以下，但仍維持穩健，法人預期，在ASIC業務逐漸放量出貨之下，加上Vera Rubin平台伺服器開始出貨，以及通用型伺服器在AI推論商機之下需求續旺，南俊國際基本面仍將維持強勁成長的走勢，預估8月起業績回升，法人預估第三季業績將一舉突破10億元大關，刷新歷史紀錄，第四季持續創高，展望樂觀。

此外，隨著川湖毛利率飆破80%，甚至高達87.42%，顯示伺服器市場對於專業滑軌的需求殷切之外，要求也非常嚴苛，南俊國際身為產業二供業者，將受惠此趨勢，上半年該公司毛利率已突破40%，法人看好明年將向50%以上挑戰，帶動獲利向兩個股本以上挑戰。