個股：精誠AI第三條成長曲線啟動！在手訂單突破600億挹注未來2～3年營運成長

精誠(6214)上半年六大財務指標全面創同期歷史新高，EPS創高達6.15元。目前在手訂單達609億元，可望挹注未來兩到三年營運持續成長，針對AI應用佈局，精誠提到，將AI視為未來十年的第三條成長曲線，希望由專案走向平台化，再轉換為服務收入後，可長期挹注獲利與現金流。

精誠指出，客戶導入AI後，往往不僅購買模型，還延伸至數據治理、雲端運算、資安、系統整合、應用開發及後續維運等功能，而精誠的優勢在於擁有大量企業客戶系統整合能力及跨產業經驗，致力將AI嵌入原有 Cloud、Data、Security服務中，近期也從AI專案化導入，轉向平台化規模服務，提升經常性收入與毛利結構，中期則將觀察AI應用開發與服務收入的成長，希望帶動訂閱型收入大幅提升。

精誠上半年在加值型代理經銷（VAD）佔比由去年57%提升至66%，主要因營收快速成長及大型專案代理產品與AI基礎建設增加。精誠提到，VAD是進入客戶的入口，客戶購買產品平台或基礎架構後，透過SI、Industry、雲端、資安及微服務，提升單一客戶服務深度，延長產品生命週期，下一階段重點是將VAD帶來的客戶轉換為高價值服務收入。

在海外市場方面，精誠上半年台灣營收占比為83%，但在東南亞營收快速成長，年增率達69%。精誠提到，台灣企業赴東南亞、日本及其他地區投資後，需跨國IT架構、軟體服務及雲端建置、數據與微服務支持，透過新加坡總部SYSTEX Asia及與日本伊藤忠CTC合資公司，可建立區域策略合作，提升區域服務能力。

此外，台灣大日前宣布將透過全資子公司台信電訊提出公開收購精誠資訊，收購期間為8月18日至10月6日，目標收購比例為39-58%。精誠指出，台灣大兩年前已持有精誠11.86%的股票，若達成最低39%收購，加上原持股後將超過50%股權，取得控制權。若未達標，則將啟動50天後的第二次收購。

精誠提到，從策略角度看，此次合作重點非單純股權交易，而是資訊服務與電信能力的進一步整合。將結合台灣大的算力、高速網路及雙方AI能力，並依靠精誠在企業IT系統整合及豐富產業經驗，若交易完成，最大策略價值在於企業AI佈局、雲端平台軟體授權及電信資源整合，將推動大型企業IT長期成長，並延伸至企業AI落地的商業模式。